这个170价格不是很便宜，除非你能拿中长线，优点是企业很务实，产品中低端芯片遇到了缺芯潮国产替代的历史机遇，天天减持共同富裕。缺点是这个股太容易懂了，所以吹的太猛了，很容易变成下一个京东方。机构吹完，大v吹，大v吹完散户跟着吹，这是我见过套牢盘最多而且都不割肉的股，或者是回本的时候狂卖的（我们俗称的压力位），所以股价一直都是迷。

持有兆易三年了，先说缺点大股东持股比例过低，大股东和大基金每年大量减持，造成目前股价比较毛上涨。不过这都是中短期影响。对公司长期无影响，就是19年涨多了。优点先说目前主营业务norflash这个兆易相比较台湾那几个有模式优势兆易目前最先进55纳米相比较65纳米的也有成本优势，物联网时代nor有一定的成长空间。未来nor这块会小幅度增加。优势2，兆易mcu在国内非常牛逼，基本属于中高端mcu，目前行业缺货阶段，兆易明年下半年车规级风险量产，目前兆易是消费级和工控级mcu为主。这个国产替代有优势。优势3就是利基dram也就是内存，这个目前主要就是用在机顶盒这类设备，这个是长鑫代工17到19纳米，相比同行也有成本优势。所以兆易创新未来两到三年是有业绩保证。还有一个缺点就是思立微传感器这块，目前只有指纹识别，前途不太明朗。看汇顶科技就知道，还是要做更多种类传感器。目前兆易估值合理。国产替代其实很难，这波国内半导体公司也算好运，全球缺芯片，加速国产替代了，靠厂商自觉替代。进度非常慢，所以疫情和老美制裁逼着国内企业开始用国内企业，国产替代肯定是从低端开始然后替换到高端的，兆易创新目前产品属于中端，如果未来几年利润再次稳定成长，后续才有机会进入更大更高端的市场，目前几大主营业务天花板在那。基本也只能容纳兆易2000亿市值，我说的是合理，对比其他成熟设计公司pe30，也就是70亿利润。所以未来兆易创新还会拓展其他业务，半导体公司就是赢家通吃。靠技术吃饭，目前兆易创新整体节奏不错

$兆易创新(SH603986)$的优点是；
1)高毛利率产品占比提升，公司盈利能力不断增强；
2)NorFlash汽车及工业占比提升，期待自研DRAM放量；
3)MCU发展迅猛，Q3继续保持2倍以上增长。

风险提示：行业供需格局改善、产品研发不及预期、客户拓展不及预期。
 
$兆易创新(SH603986)$公司净资产收益率2.55%，毛利率36.5%，净利率9.98%，一季度营收6.735亿，同比增长39.6%，扣非净利润4461万，同比增长46%，当前总市值88亿，滚动市盈率41倍。
 
国内领先的存储芯片、微控制器、传感器供应商。公司是中国大陆最大的NOR Flash供应商，全球排名前三。

优点 ：主营天花板都很高
光MCU两年后就值现价 MCU这种是有生态的 强者恒强 天花板高 兆易得MCU还不是低端的 份额增长空间广阔 尤其车载MCU

储存天花板也高 尤其DRAM

缺点：股权分散 最近减持太密集了
走势：大盘弱势行情极弱 强势行情极强 盘子大 打个3-5亿水花都没有一个

龙头泰山：$兆易创新(SH603986)，一只极具潜力的科技股自7月以来，A股科技股展开了一轮较大规模的调整，从华为概念股、5G通信股，到各芯片股龙头，纷纷跳水……普遍跌幅都到了30-40%。他们的基本面出现了什么问题吗？业绩很糟糕吗？
在中国5G渗透率提升、智能手机迎来大规模更新、无人驾驶车即将落地、芯片自主化持续的浪潮下，他们的基本面不会差。

现在，相对合理的估值 四季度良好的业绩预期，将推动科技股迎来一波戴维斯双击的行情。可以预计，接下来的一段行情，都将是科技股站C位的表演时间。
今天我们介绍一个芯片龙头$兆易创新(SH603986)$。

兆易创新的股价跌幅超过了30%，调整的时间和空间均比较充足。
该信息出来后，让被悲观情绪打压的市场为之一振，兆易创新的股价率先迎来了反弹。
在悲观情绪被驱散后，兆易创新的反转预期将正式确立。要判断一个公司值不值得投，先要看它的大逻辑是什么。那么兆易创新的大逻辑是什么呢？其实很简单的四个字——国产替代。
在中美科技竞争的大背景下，我们要在芯片领域实现自主可控，就必须拥有自主研发和生产芯片的实力，而存储芯片是这个领域的核心赛道。
这里介绍一下，芯片行业可以分为集成电路、光电器件、传感器等子行业，而集成电路又分为逻辑、模拟和存储等细分行业。
赛道很多，其中存储芯片是用来存储数据的芯片，它存在于我们生活的方方面面，比如电脑的内存条、固态硬盘、手机的内存等，是我们目前被卡脖子最狠的领域之一。
讲几个关键数据。


第一，它是芯片行业中最大的子行业，行业占比超过25%，市场规模超过千亿美元。


第二，进口金额大。根据海关官方数据，2019年全年，我国大陆从各个国家地区进口的半导体集成电路为3055亿美元，超过石油，为最大的单一进口类别。


第三，增速快。根据海关总署公布的最新进出口数据，今年1至9月，中国累计进口集成电路3871.8个，比上年同期增加23%；总金额达到17673.2亿元，比上年同期增加16.6%。
在疫情困扰的情况下，芯片进口量依然保持了高速增长。芯片类别里，进口量最大、增速最快的，就是存储芯片。主要就是智能手机和固态硬盘的需求驱动。
目前这一领域的主要玩家集中在日、韩、美三国，比如我们熟悉的三星、东芝、西部数据等，这些厂商几乎垄断了存储芯片行业。
比如在NAND闪存行业，三星、铠侠（原东芝）、西部数据等海外厂商占据了99%的市场份额。
而余下的1%，是2017年以后，我国长江存储在内的厂商技术突破后才拥有的。
2020年4月，我国首款国产DRAM计算机内存条光威弈Pro系列上架，发行首日，国外同类型的产品价格大跌至700日最低价，这是我国厂商逐步获得DRAM定价权的里程碑之一。
因此，在存储芯片领域，国产替代不仅仅是国家或产业公司遥远的口号，它也是我们消费者能切身享受到的伟大进程。
而龙头泰山今天要说的兆易创新，也是推动这一进程的力量之一，这是公司的大逻辑。
近年来，可穿戴设备兴起，比如TWS耳机、智能手环、AR/VR设备等，它们为Nor Flash提供了巨大的增量市场。
从技术上来说，这些设备大都比较轻巧，需要一些高性价比的存储能力，比如TWS耳机中配置的Nor Flash主要用来提供立体声、触控、降噪等功能。
别的存储芯片，要么太贵，要么体积太大，Nor Flash刚刚好。
这些领域都有128MB以下低容量Nor Flash的需求，而这正是兆易创新所擅长的部分。
2020年受新冠疫情影响，海外智能穿戴设备、手机、VR/AR等消费需求受到了压制，等到疫情结束后，可以预期这些设备需求的回暖，低容量Nor Flash的需求也会进一步增加。
除了低容量的市场外，作为Nor Flash的龙头，兆易创新在高容量Nor Flash领域也进行了布局。
2020年上半年，公司推出国内首款容量2Gb、高性能的GD25/GD55B/T/X系列产品，代表了SPI Nor Flash行业的最高水准。
1GB及以上的Nor Flash就是高容量产品，它主要应用在工业、汽车等需要高可靠性、高性能的领域，产品利润也更加丰厚。
目前兆易创新的GD25产品已能全面满足车规级 AEC-Q100认证，能够满足汽车前装和车规级产品的苛刻需求，它将是未来公司与国际巨头同台竞争、不断提升市占率的利器。
3、DRAM芯片
兆易创新在2017年10月与合肥产投签署了协议，开展12英寸的DRAM芯片的开发，项目依托合肥长鑫展开。
到2019年，合肥长鑫已完成了一期厂房的建设和投建，实现了8GB LPDDR4产品的量产，目前公司主要是代销合肥长鑫的DRAM产品，构建自身的销售、运营体系。
除了代销产品外，兆易创新在2019年9月进行定增，募集的资金用于DRAM芯片的自主研发和产业化项目，主要涉及和开发DDR3、LPDDR3、DDR4、LPDDR4 系列 DRAM 芯片，预计2021年推向市场。
整体来看，在存储板块，兆易创新从利基市场开始不断积累和发展，最终将产品线延伸到主流市场，实现存储芯片的国产替代。
在自主可控需求提升的大背景下，开源架构RISC-V是国内厂商重要的备选方案，相关产品生态有望不断成熟，兆易创新的GD32V产品有望受益，并进一步推进MCU的国产替代之路。
传感器业务是兆易创新的一项新业务，它是公司通过收购上海思立微电子而拥有的，主要业务为指纹传感芯片和触控芯片，主要用于手机屏下指纹的实现。
总的来说，$兆易创新(SH603986)$是国内Nor Flash、MCU领域的龙头，目前正加大SLC NAND、DRAM、传感器的布局。
在国产替代的大趋势下，公司已有的实力和布局都不错，前景确定性比较大，是值得重点关注的芯片领军者。
科技股的反转行情里，兆易创新能否走出一波新的高度，我们拭目以待

价格有点高

优点，芯片领域拿的出手，增长也不错。缺点，单价有点贵，小散难沾手，机构太多