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公司1年营收1.84亿,市值2亿,但是应收账款有2.2亿。这简直是坐在火山口上。
其次,现金流很差,从没分红。所以这种很难给股东良好的回报。
2019年,应收账款、营业成本的增速都高于营收增速,说明虽然在增长,但是增长的质量很差。
在产品上,和同行相比,并无特别的竞争优势。
第一大供应商是智途科技(OC:832282) ,也是新三板上市公司。
但是,智途科技年报中的前五大客户却没有出现星月科技。所以,两者中必然有一个会有问题。鉴于智途科技2019年巨亏,没有什么资本运作,而星月科技目前在运作精选层,造假的动机大一些。所以,我倾向于认为星月科技存在虚构供应商的嫌疑。
因此,这家公司的风险很大。