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科伦随想18

@平静的内心 市场对科伦业务容易犯先入为主的意识错误。首先从生意特性来说，蓝海市场不仅稀少也不能持久，竞争充分的红海市场更是相对常见。而国际众多经典企业，诞生于红海市场的,从占比上看，往往会显得更多，要想在红海市场取得成功，这就需要企业不仅拥有超常的战略眼光，还需要具备在管理和...查看全文

转：一张图，就能看懂医疗健康行业，以及各个细分领域的领军企业

来源：贝壳社/李陶 不管是做一级市场投资还是二级市场投资，投资经理对大行业的基本框架有所认知是基本要求，唯有对行业有基本的把握，才能知道公司在产业链中的位置和价值。以下图的医疗健康产业的产业链各环节为例： 笔者所在团队投资了上图中的药企、器械厂商、流通企业、第三方诊断公司等行业...查看全文

个人的一点声明

最近科伦药业业绩问题，大家讨论比较热切，欢迎不同意见。但绝不接受粗口和人身攻击。恶意攻击者也就罢了，有些则是过去经常交流者，而今翻脸不认人。数年来，我几乎尽力抽时间做到，不厌其烦，逢贴必回。而今，有些人持股时对企业颇为热切，而离开后则恶语相向。客观尽失。老实说，对此等行为，...查看全文

转：新疆人口构成演变——让历史来告诉你真相！!！

来源：商政参考内地人往往将新疆人等同于****人。这让很多非****的新疆人感到很恼火，在网络上也经常可见为这事儿打嘴仗的。事实上新疆的非****人口占到了一半左右，根据国家的统计数据，全疆两千多万人口中，****占到了一千万出头，剩下的则是其他民族，而这一千多万里的汉族人口是八百多万。而新...查看全文

转：人口迁移的国际规律与中国展望，从齐增到分化

来源：任泽平、熊柴 泽平宏观请支持宏观任泽平团队新财富卫冕（今年在国君参评）！代表性观点：新5%比旧8%好、5000点不是梦、改革牛、一线房价翻一倍、经济L型、休养生息。 文：方正宏观任泽平 联系人：熊柴导读：我们在2015年预测“一线房价翻一倍，三四线涨不动”。2015-2016年，全国房地产市场...查看全文

转：为什么说孙宏斌被贾跃亭耍了？

来源：老邓的财经茶馆 作者：邓元杰 2017年1月15日，孙宏斌和贾跃亭举行新闻发布会，重点当然是融创入股乐视。孙宏斌说：双方合作时，我们基本上没有谈价，老贾说就这么定个价就完了，现在他们还想谈价基本就没得谈了，老贾一定就完了，就特别简单。 这件事很蹊跷。因为从媒体报道和孙宏斌后来回...查看全文

转：楼市暴涨 下一个轮到海南？

来源：天天说钱 海南楼市有一个不知疲倦的推销员：北方的雾霾。 每到秋冬季节，华北、西北、东北地区的雾霾就会泛滥，这时候海南的蓝天白云就会被将近一半的中国人想起。要不要去海南买一套房子？这个念头我相信很多人都有过。 由于在上世纪九十年代，海南遭遇过非常惨烈的房地产泡沫破裂，所以直...查看全文

转：我们从Twitter的衰败下学到了什么？

作者：小科 来源：港股那点事 ✦ 一、Facebook和Twitter业绩大不同 就是这周，Twitter和Facebook纷纷公布了自己第二季度的业绩。 Facebook第二季度盈利增长71%，其全球月活用户达到了20亿，也就是全球三分之一的人口。与此同时，Facebook旗下的Instagram用户数达到了7亿，What’s app用户更是超过...查看全文

转：成长股陷阱，你真的看透护城河了吗？

作者：高毅资产 邱国鹭 来源：今日PE资讯 “多数人喜欢成长，但我喜欢门槛。成长是未来的，难预测；门槛是既成的，易把握。高门槛行业，新进入者难存活，因此行业供给受限，竞争有序，有利于企业盈利增长。低门槛行业，行业供给增长快，无序竞争，谁也赚不到钱。” ——高毅资产 邱国鹭 选股是投...查看全文

转：财富掠夺者——复星医药

作者：孙老湿 来源：孙说八道 翻开复星医药任何一年的财务报表，你就如同看到了新闻联播的前二十分钟，好消息铺天盖地，一艘医药航母攻城掠地四处扩张，收购、收购、收购、增长、增长、增长！ 股民看到的复星医药的业绩是这样的： 中间那个突起是复星医药投资的国药上市时的一次性收益，其实剔除...查看全文

科伦随想23：就恒瑞与科伦投资的几个问题，与某位股友的商榷

@平静的内心 我的声明文章原意并不是要讨论恒瑞是否存在溢价，而是就事论事点出几个事实。我从不否认，恒瑞是一家优秀的企业，但对于估值和溢价的看法，大家各有不同。我说一下我对于恒瑞溢价与否的个人认识，不对之处还请您指正： 1. 市场行为逻辑。恒瑞是国内研发类医药企业中的龙头老大，A股市...查看全文

科伦随想26：川宁项目是否是败笔和石四药收购的意义

@道悟思静 喷子太多，只好再次声明，股票价格走向不在本文讨论范围之内。以下只是个人与同好闲聊公司价值，不是荐股。软文一篇，不看也罢。个人研究，谬误难免。据此操作，若有亏损，责任自负。 科伦药业三发驱动中，第二发抗生素战略已经证明是败笔，这话个人实在不敢苟同。个人理解，科伦药业第...查看全文

转：投机者信立泰

作者：唐朝 来源：唐书房 微信号 clouds70 先说说信立泰的发家史，知道这个对于理解信立泰挺重要的。 今日300亿市值的信立泰，它的基石建立在一次投机活动上，一次对中国专利法的投机。信立泰利用这次投机，抢在医药巨头赛诺菲公司的抗凝血原研药波立维之前，在中国上市了波立维的仿制药。这次成...查看全文

转：3月最新北京房价大全 北京房价均价已经突破天际

来源：微信公众号北京新浪乐居 时光荏苒，岁月如梭还记得2016年底小编给您总结的北京地铁周边房价么？ 转眼到了2017年 北京的房价依然在上涨 有的小区竟然涨了1w多 下面让我们一起看看 2017年2月北京地铁站周边小区二手房房价一览表（温馨提示：高血压、心脏病等患者慎入）一切数据仅供参考 1号线...查看全文

从当时的现场感受来看，这次股东大会印证了我的一个看法，董明珠带领下的格力已经开始走偏了。董总在自我膨胀的虚荣下，似乎正在失去自我。而格力近年来多方位尝试跨界突破的产业运作思路，无不与当年格力崛起时的谨慎和脚踏实地存在很大的区别。浮躁是格力决策者给我的直接印象。也许这个印象未必...查看全文

科伦随想22：对2016年业绩年度预告的个人解读

@平静的内心 以下文章是个人解读，错误难免，只供参考，不做投资依据。 科伦药业2016年业绩快报出台，数据结果既出乎意外也没有出乎意外。出乎意外的是，业绩实际情况比我们预计的上下浮动5%略有超出，这反映了科伦新业务仍需面对艰苦奋斗的严峻现实。没有出乎意外的原因是，企业三季报中早有说明...查看全文

转：全球GDP总量达74万亿美元 各国占比排行榜公布

来源：凤凰国际iMarkets 据世界银行报告，2015年全球GDP总量达74万亿美元。其中总量排名第一的仍然为美国，占比24.32%，其次是中国，GDP总量占比14.84%。 2017年公布的2015年全球各国GDP占比，数据图片来源：世界银行报告 2月24日，来自世界银行的最新GDP数字已于2月早些时候公布，现由HowMuch.ne...查看全文

转：一年后，“美国制造”可能比“中国制造”成本更低！

来源：每日经济新闻15日凌晨3点，美元加息如期而来，而特朗普（Donald Trump）当天在位于纽约的特朗普大厦也举行了一场圆桌会议。根据此前预期，特朗普上台之后将采取减税+基建+宽松财政的整体策略，很可能带动制造业再度兴起。据彭博社报道，在此次会议之前，IBM公司CEO罗睿兰描绘了该公司填补美...查看全文

科伦随想24: 2017年一季报分析和科伦抗生素战略的未来展望

@独立-平静-悟道 科伦药业一季度财报基本符合预期，并没有什么特别让人惊讶的东西。 一季度经营性现金流2.07亿，而去年同期是5.34亿，同比下降61.24%。企业解释原因，是由于本期银行承兑汇票余额变动同比增加所致。这个解释有些含混不清。我们看到，2015年一季度，科伦现金流是0.61亿，而2016年一...查看全文

转：洛杉矶是怎么奇迹告别雾霾的？

华北重霾，让人联想到曾经的霾都洛杉矶。在洛杉矶的治霾史中，好莱坞明星、家庭妇女、良心科学家、铁腕政府官员都做出各自的努力，无人置身事外。来源： 李佳佳 为FT中文网撰稿2016年12月15日，北京发布今年第一个空气重污染红色预警，周边六个省市共23个城市受到影响。在这次严重雾霾侵袭中，最低...查看全文

转：非小细胞肺癌靶向药物EGFR-TKI的一线之争及未来的开发方向

来源：药渡头条 作者 : 郭晶涛 EGFR与肿瘤的关系 EGFR实际上只是四种受体家族中的一种，该家族包括EGFR (ErbB-1)，HER2/c-neu (ErbB-2)，HER3 (ErbB-3)和HER4 (ErbB-4)。EGFR也被称作HER1，这四种受体各自被不同的配体激活。研究发现，EGFR与肿瘤细胞的增殖、血管生成、肿瘤侵袭、转移及细胞凋亡...查看全文

转：6家原料药企业绩齐上涨，“环保”双刃剑下何去何从?

作者：未晞 来源：米内网 近段时间，原料药涨价的新闻不绝于耳，顺势带动了原料药生产企业业绩不断上涨。A股上市公司中，6家原料药龙头企业公布了2017年上半年的业绩，营收情况一片利好。对于原料药涨价，不少业内人士首先想到的是“环保”问题。8月中下旬，环保部、发改委、工信部、公安部等10部...查看全文

转：脑神经保护剂畅销梯队——3个超10亿元大品种

作者：丁言 来源：医药经济报 9月16日是“中国脑健康日”，随着生活节奏不断加快，一些与脑健康相关症状，如头痛头晕、神经衰弱、脑血管意外、卒中、中风、痴呆等问题日益突出，越来越多人开始意识到脑健康问题的严重性。脑神经保护剂类逐渐得到大众关注，脑健康领域的用药市场凸显其重要性。 脑...查看全文

转：这笔大买卖，复星医药少花11亿

来源：赛柏蓝 作者：郑瑶 复星医药原定85亿的收购案一夕之间缩水了11.05亿。 ▍复星医药收购Gland Pharma股权占比再降 昨日（9月17日），复星医药最新公告显示，公司拟收购印度最大的医药公司Gland Pharma股权由通过联合收购方出资不超过约12.61亿（约人民币85亿）美元收购Gland Pharma约86.08%的...查看全文

转：榜样！欧洲历史上最好的7家生物科技公司

作者：sinayiyao 来源：新浪医药 虽然生物科技公司的兴起要追溯到美国，但是随着欧洲地区的生物公司在前沿科技领域的持续发力也已经在行业中拥有自己的一席之地了。做出了杰出成绩的公司有很多，下面7家公司无论是在生命科学领域的成就还是各自的财务状况方面，都是欧洲地区生物科技行业中最有代...查看全文

转：关注！化合物专利即将到期的抗肿瘤药物

作者：大篮子 来源：医药魔方数据 肿瘤是一个全球问题，世界卫生组织已经公布的数据显示，全球每年有880万人死于癌症，占全球每年死亡总人数近1/6，每10例肿瘤死亡患者中有7例发生在非洲、亚洲、中美和南美洲。2017年我国发布的《2013年中国恶性肿瘤发病和死亡分析》中显示：全国恶性肿瘤发病率为...查看全文

转：要老有所“医”，你应该配什么医药股？

作者：左仙生 来源：港股那点事 苹果新的发布会之后，就又出现这种段子：10年前，如果花6000块钱买的苹果的股票，现在可以买64部iphoneX。而10年前，买了一部苹果手机，现在只能去换个脸盆！ 这个故事告诉我们，选对一只长线投资的好股有多重要，也告诉我们，买一些赚你钱的公司的股票来对冲这个...查看全文

回复@靖心不悔: 抱歉。这涉及到医学专业的问题，我解答不了。建议丁香论坛咨询，那里的专业医生比较多。网页链接或是好医生论坛网页链接。雪球里技术高的医生不多，好医生没时间炒股，在这专业一些的不是药学研究员，就是医药商务人员。所以，别耽误了病情。//@靖...查看全文

无论是科伦的川宁项目还是生物园项目的建设前景，建议不要瞎猜，请仔细调研。科伦药业生物园项目51.6亿的预算分2期，5-8年逐级投入，中间还包含着流动资本，也包含了在研品种研发投入。其中：建筑工程费4.82亿元；设备购置费13.27亿元；安装工程费3.06亿元；工程建设其他费用13.99亿元；预备费3.51...查看全文

回复@股龄十年: 中国的未来不在于人口生育的恢复性放开，资源条件是个约束，更重要的是，我们需要清醒的看到，人力资源低成本时代正在逐渐被机器人，人工智能等新技术所更替。目前这种革命性技术发展正处于瓶颈突破的前夜。过去的几千年农业时代，由于科技进步缓慢，所以社会形态几乎一成不变，这...查看全文

如果从当前估值看，科伦药业似乎不存在低估。主要是抗生素业务由于规模性展开没有按时达成，导致短期成本升高，而研发和销售，折旧等科目综合性带来的三费增加，使得科伦短期业绩呈现压力。估值是市场情绪的表现，也是投资者动态思想博弈的体现。但是，如果投资者能从未来的角度，以企业整体战略发...查看全文

转：揭开浙江药招降价凶猛内幕

来源：医药经济报 作为华东明星省份以及全国医改省份试点的榜样，浙江各地市药招最近动作不断，降价幅度惊人，引起业内一片哗然。更有甚者，某媒体惊爆出网上已经流传一份关于浙江药品集采新机制执行情况的紧急报告，直指上前浙江药品集采存在的若干问题。 浙江药招降价之所以如此凶猛，其实并不...查看全文

转：辛苦研发的新药如何才能纳入医保目录？

作者：雨晨 来源：艾美达行业研究 药品被纳入医保药品报销目录，意味着患者使用这种药品可以报销，其销量必将大幅度上升。许多新药的临床疗效和成本效果方面确实比已有上市的药物要好，医疗市场对这些药品也有很大的需求，但是医保目录很多时候并没将其列入医保报销目录。 首先，医保基金是有限的...查看全文

转：生物医药的专利江湖之——赫赛汀

作者：木桃 来源：生物制药小编 在之前的文章中，我们陆续介绍了罗氏三大单抗中的利妥昔单抗和贝伐珠单抗，今天我们就来介绍下三巨头中的最后一个—曲妥珠单抗(Trastuzumab，商品名Herceptin®，在中国被称为赫赛汀®)。多年来，赫赛汀®一直是畅销药榜单中的重要一员。虽然近期其专利遭到了仿制...查看全文

转：68种原料药报价来啦，哎呀，不敢看不敢看！

作者：Y星人.Z 来源：药素网 2017年9月上旬部分原料药价格 1/ 维生素类部分涨价 维生素D3目前供货紧缺，有望在9月突破500-600元/kg，涨价周期有望持续一年以上。 维生素E目前最新成交价为39元/kg，2016年以后受环保因素影响，全球维生素E产量下降，维生素E价格上扬约有一年，随产能逐渐恢复，2017...查看全文

转：9月风暴，原料药行业也躲不掉

作者：Y星人.Z 来源：药素网 8月不出单，9月徒伤悲，9月遭风暴，10月难丰收！ 一、环保风暴 第四批中央环保督察在9月11日刚刚结束啊，担惊受怕的日子暂时告一段落！ 第四批中央环保督察组主要针对吉林、浙江、山东、海南、四川、西藏、青海、新疆(含兵团)开展督察进驻工作。目前，督察组全面下沉...查看全文

转：环保部将对京津冀大气污染综合治理攻坚行动展开巡查

来源：新华社 环境保护部１５日起将开展京津冀及周边地区２０１７至２０１８年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动巡查工作，全力做好秋冬季大气污染防治工作，坚决打好蓝天保卫战。 这是记者１４日从环保部了解到的消息。巡查工作为期４个月８轮次，将出动２４８０人次。 近期，环保部会同有关部门和...查看全文

转：清华教授深度解读——即将到来的一场危机

作者：宁向东 MBA 来源：微信号embaclub 功能介绍 宁向东，经济学博士。现任清华大学中国经济研究中心常务副主任，经济管理学院教授。 未来影响中国人的最大变数是“超老龄社会的来临” 前几天，我去医院看病，排在我前面的是一对母女。母亲70多岁的样子，女儿也有40多岁。母亲的心脏不太好，心电...查看全文

转：药片还掰开吃？你的吃药方式可能是错的！

作者 :李文思 复旦大学附属中山医院，临床药学博士 你吃药了吗？ 噢.....不对，你吃对药了吗？ 说实话，吃药可是一个大学问。就像“在正确的时间、正确的地点，才能遇到正确的人”，在正确的时间，用正确的方式，服用适合自身剂量的药物，才能获得最好的药效，以及最大程度地避免药物副作用。 生...查看全文

转：罗兰贝格——2020年零售药店市场规模将达6200亿元

来源：健康点healthpoint 作者 : 李妍 编者按 罗兰贝格预计，中国药店市场规模年平均增速将维持在10-15%之间的高位，连锁药店的行业集中度进一步提升。 随着中国医改向“医药分开”的路径转化，中国药店进入加速发展阶段。9月11日，罗兰贝格发布了《零售药店行业发展策略指南——实现“以客户为中...查看全文