世界龙，半固王

$ST世龙(SZ002748)$ 氯化亚砜 5 万吨/年。氯化亚砜属于半固态电池核心原材料。

新能源车电池燃烧引发的事故让人触目惊心，固态电池能很好地解决这个问题，但固态电池技术成本目前无法大规模商用。相反现在半固态电池目前成本是0.8元/wh，装机100度电的话，价格要比三元电池贵3万，24年已经具备大规模商用基础。

半固态电池电解质目前主要采用LiFSI（双氟磺酰亚胺锂）这种新型锂盐，双氟磺酰亚胺锂(LiFSI）上游原材料主要包括氯化亚砜、氢氟酸、碳酸二甲酯、二氯甲烷等，其中氯化亚砜属于核心原材料。
根据新能源汽车增长数据测算2025年全球溶质锂盐的总需求约为25.83万吨，LiFSI按50%替代计算，2025年其全球市场需求将达到12.91万吨，市场规模将超过300亿元。基于新LiFSI的合成工艺——每吨LiFSI消耗吨耗1.4吨氯化亚砜，LiFSI就能拉动氯化亚砜近近20万吨市场需求，加上医药、农药及染料等应用，预测2025年氯化亚砜的需求将达到53万吨。

根据相关文件，氯化亚砜合成工艺被纳入两高一资范围，扩建、生产门槛被大幅提高，产能压减推进行业洗牌，氯化亚砜的产能规划几乎不会出现大幅增长，若未来氯化亚砜非常紧缺，其产能规划只会向技术成熟、生产工艺污染少的几家头部企业倾斜，对应标的包括$ST世龙(SZ002748)$ 、凯盛新材和金禾实业等。
今年智己汽车搭载清陶能源的第一代固态电池（半固态电池）之后，四驱版车型可以做到续航超过1000公里。利用准900V高压平台，还可以带来10分钟补能400公里的快充体验。今年1-4月份，半固态电池装机量达到1.1GWh，已经在年内正式实现了GWh的量产交付。目前半固态电池24年大规模量产的企业主要是卫蓝新能源、清陶能源和国轩高科，产能规划已经逼近100gw。

$ST世龙(SZ002748)$ 的氯化亚砜现在基本处于满产满销状态，整个行业氯化亚砜基本供需平衡，今年随着半固态电池装机量的大幅提升，氯化亚砜的需求可能爆发性增长，价格必然水涨船高。

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