聊一聊mini led

最近零星搜集到的信息汇总一下,做一下我个人的解读。

TCL和华为应该会在明年下半年正式上mini LED背光的电视产品,具体情况届时看销售市场反馈,坦率的说如果增加2000元左右就能将画质大幅提升,以低于OLED的价格实现接近的显示效果,那么还是有市场可言。电视应该也会是最先应用,最先普及,最先进入渗透率瓶颈的品类。就LCD面板厂商而言他们也迫切的需要新的武器来武装自己的产品,免得陷于低价同质竞争,只要产品路线有可实现性,大概率会努力推动。这一点在台湾的面板,led,封装模组等公司身上看到了非常积极的行动。

Mini LED背光优势简单来说:色彩的鲜艳度媲美OLED。实现高亮度(>1000nit)下散热均匀。做到直下式超薄的LCD显示,即OD≈0mm,这在轻薄的便携式消费电子中应用广阔,例如AR/VR眼镜、手机、笔记本电脑等。实现超高对比度(1000000:1),让黑的更深邃,亮的更明亮。

具体新闻如下:

苹果这边会在明年3~4季度陆续推出mini led相关产品,这个主要走的是台湾供应链,和大陆没太多关系,最多芯片这边三安会有机会。华为也在推动其mini LED电视的产品,顺利的话明年也会上市。

台湾LED厂隆达预期,在Mini LED逐渐导入终端产品市场,2020年第2季Mini LED产品可望占背光营收双位数,促使产品组合优化,获利表现有望逐年成长。Mini-LED背光产品进展快速,已有数款产品导入量产,目前正与客户洽谈合作,现阶段Mini-LED主要用途是在高阶电视与电竞屏幕、笔电等。

LED 封装厂宏齐除 Mini LED 4 in 1 RGB 显示屏今年初已小量出货外,其他包括 Mini LED 背光的电竞与高阶电视应用等,仍在送样阶段。MIni LED 进度方面,宏齐 Mini LED 背光的电竞与高阶电视应用,仍处于送样阶段;Mini LED 4 in 1 RGB 显示屏,已从今年初开始小量出货。Mini LED 占比不到 5%。

设备厂惠特:Mini LED点测/分选设备比重明年将提升20%以上。Mini LED大量导入高阶显示器背光应用,惠特Mini LED点测/分选设备比重将由今年1成,提升明年2~3成目标;

IC驱动厂聚积先前与工研院在Mini/MicroLED技术携手合作,耕耘一段时日後,成果将於年底开始爆发性成长。法人表示,聚积的MiniLED技术已打入手机供应链,MiniLED背光模组驱动IC将於今年底开始量产,并於明年第1季放量生产。不仅如此,法人指出,聚积已经送样品到各大陆系手机品牌,现在正在设计导入阶段,最快今年底前可望传出好消息。聚积除了在手机市场布局之外,同时也与穿戴产品、虚拟实境头戴装置等领域客户合作当中,明年同样有机会接获订单。

芯片厂晶电表示明年mini led背光应用场景将会导入手机,预期2021年上半年才会迎来放量阶段,拉升产品出货。不只是手机领域,在可穿戴设备、电视等场景上晶电都已经在逐步导入产能,在明年预期支出50亿新台币(18年资本开支32亿,明显在扩张),以用于VCSEL和Mini LED产能投资。国内,华灿卖掉美新断臂求生投入mini led,和京东方合作。三安则是与三星、苹果等合作。

面板厂京东方董事长陈炎顺在接受采访时表示,京东方正在研发Mini LED技术和Micro LED技术,他认为Mini LED技术将在未来两三年爆发,是面板产业未来发展的方向,京东方明年将正式推出玻璃基板的Mini LED背光产品。

TCL华星CEO金旴植表示,TCL华星推出的Mini LED将成为华星下阶段重要的产品技术路线,直接与WOELD抢夺高端市场,其产品性能与WOLED相当,但成本和售价上将具备极大优势,预计到2022年在各应用中高端都将有较大占比。

其实汇总以上信息就可以得知,几乎整个产业链各个环节都在动起来了,而且不是做着玩,是真的在送样,小批量生产,包括设备的采购和资本开支都在启动。唯一不确定的就是最终用户会不会去买单,这个也只能明年上市才知道了,一旦用户接受,在厂商推动下可能在非常快的2~3年内就会完成初步普及。当然不同的技术路径存在不同的主导,PCB方案,玻璃基板方案都会有差别,但是区别只是喝汤还是吃肉罢了。

简单推算下可能的市场空间:

国星光电这个环节封装好的灯珠大概2~3分钱一个。(假设可能有误,仅做参考)

平板使用mini led背光目前说法1万颗,电视65 75寸以上用大概几千到几万都可以,根据客户需求,估计在2~3W颗为主。

假设电视3万颗,PC 2万颗,平板1万颗 渗透率10%~20%,10%对应大约1.1万亿颗需求,对应市场330亿,再补充一部分车载和VR需求,大概350亿,如果达到20%渗透率则在700亿(估计要继续降价才能实现,给与折价估计500亿附近)(相关研究数据预计,到2024年Mini LED背光在IT、电视及平板应用的渗透率,分别有机会成长至20%、15%及10%。)

产业格局无疑会是以面板厂主导,选择供应商配套,同时由于产品涉及到良率问题,影响终端产品显示及质量,供应商应2~3家估计,主流面板厂推开,最后参与者预计10家左右,主要由目前背光封装龙头和小间距封装龙头参与,大客户主导格局下龙头市占率在10~20%,甚至更高都是有可能的。例如国星光电和瑞丰光电大概率绑定华星光电去做,然后进入电视终端,华星光电这可能也就2~3家供应商。台湾自成一系,韩国后面的产能份额慢慢也会到大陆。

给与中性假设,市场300亿,头部公司20%份额,大致对应60亿增量市场,不排除未来成本下降渗透率继续提升。然后这个其实只按灯珠价格进行计算,如果说封装厂能拿下模组份额,那市场空间还会增加一倍,下图是大概的成本占比。净利率可能在10%左右。那对头部公司而言大概是一个6亿级别的利润增量,如果按乐观预期去拍,则是10亿级别以上。(这些都是简单的YY假设,不能当真,大致做一个范围估算)

当然这也仅仅只是mini led背光罢了,本身小间距显示还处于一个高速增长过程中。LED产业能不能借助小间距和mini led 以及照明的修复走出低谷,在未来的一年拭目以待吧。

最后感谢LEDinside 的深度文章,部分数据文字也直接从那边截取,在这里表达下。具体深入的内容大家还是可以去参考他们更加专业的内容,链接附上网页链接

@今日话题 @玩转雪球 @雪球达人秀 $三安光电(SH600703)$ $国星光电(SZ002449)$ $华灿光电(SZ300323)$

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精彩评论

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目目分分2019-12-09 16:03

MiniLED国内的公司芯片方面预计晚于台湾地区。
但是在封装方面Miniled预计不会晚于台湾的,关注聚飞光电、国星光电、兆驰股份、瑞丰光电等。

Leviathan_Mr2019-12-03 22:25

谢谢!

金毛小可爱2019-12-03 21:13

瑞丰在mini背光有竞争,其他其实竞争关系不大

金毛小可爱2019-12-03 21:13

洲明是小间距,需求也还不错,和mini 无关

好德2019-12-03 21:08

讨论一下,用的着那么紧张,要么就是你胡扯