宝气

那三年假设复合增长20%，后年到33亿左右的时候（正常床垫品牌企业销售费用占20%，管理费用7%），毛利率假设再下去一点，单自主品牌的利润就有可能达到4~5个亿(这个是单指床垫这块的收入吗？按20年年报看，管理费很高，利润是否算是没有达到预期？我不是很懂，希望能指导一下。

学习分析公司

消费升级其实不止是财富增加促进消费，更关键的是健康理念提升后科学消费观，一个茅台4000舍得喝，一个4000的床垫要10年更换，其实说明国人消费理念对健康的忽视，人的一辈子1/3时间是在床上度过的，所有对于床上用品的重视程度逐年一定会改善，更新和迭代会加快，看好喜临门。
不过影视这块还是个坑，不知道后续对公司现金流、商誉甚至企业法律纠纷会不会存在什么未知的雷，毕竟体量在。

分析很详尽，好文章 正好在找地产后周期的投资标的，喜临门可能是不错的目标。感谢老兄的分享！

从三季报看，应该是反转了。不过三季度没有披露床垫和影视的分类数据，从预付款看，可能影视投入还不小

三季报增长50%以上，还是非常不错的

对喜临门存在一些担忧，你是我看到基本面分析能力、市场判断能力和博弈能力非常有效的，想跟你多聊下喜临门，首先第一床垫这个生意真的挺难做toc的，购买人少，基本都是买床顺便买这个品牌的床垫，喜临门认知度不高，老板前几年战略失误，也让我担心分销扩店能否放量的问题，在成本端和销售渠道端能否做出一定成绩，毕竟还有顾家一系列竞争，盼回复

目前看来，还没有大多可比性，喜临门渠道比较完善，有品牌力，所以遭遇原材料波动影响比较小，可以从容向下游转移成本，梦百合主要做ODM，出口占比80%，对内市场才起步，对原材料和汇率敏感度很高，没什么话语权，才有董事长举报事件，无奈之举，个人不是很好看，一个没做过渠道的公从失去先发优势，从0开始很困难，很多人忽视了，对于床垫这种技术含量不是很高的，渠道，性价比才是第一，何况产品优坏见仁见智，国人和外人体质各异。喜临门之前自己作死，影视公司收购需要时间消化，也砸出一个坑，慢慢业绩和股价走势趋势也出来了，梦百合遭遇前期次新超跌反弹，单从低点上来还有50%～60%，这个位置价格，明显喜临门更优，

同等价位的床垫，喜临门没有梦百合舒适性好，我在梦百合上面花了1.4万。另外提醒一下它们不仅仅卖床垫，也开始卖床和沙发