国金传媒互联网 | 05.05周观点：五一档票房微超预期，关注后续苹果发布会带来的AI催化。业绩期结束后，继续看好主题属性较强的传媒行业。
我们近期已多次提示，随着业绩期的结束，主题性较强的传媒板块或将表现较好。本周（04.29-04.30）传媒互联网行业指数上涨1.7%，强于上证指数（同期上涨0.5%）。
关注后续苹果发布会（05.07）带来的AI应用相关催化。根据媒体报道，新款iPad Pro或将跳过M3芯片，直接搭载全新的、AI处理能力显著增强的M4芯片。因此，新款iPad Pro或有望成为苹果的第一款“AI硬件”。同时，媒体亦在4月底报导苹果或正在与OpenAI进行合作谈判，探讨将OpenAI的大模型部署在iOS 18系统上。AI应用相关标的：【福石控股】【天下秀】【上海电影】【中文在线】。AI语料相关标的：【视觉中国】【捷成股份】【华数传媒】【华策影视】【慈文传媒】。
◆居民观影持续保持较好需求，关注后续具备强内容周期的相关影视标的。2024年五一档票房表现微超市场预期，档期总票房15.27亿元（含服务费），同比增长0.4%；总出票数3777.9万张，同比增长0.24%。展望后续，《猩球崛起：新世界》将在05.10上映，后续《哪吒之魔童脑海》、《平原上的火焰》、《志愿军第二部》等片静待定档。推荐关注后续进入强内容上线周期的【博纳影业】。#重磅手游定档！腾讯股价创近60日新高#
——长期观点重申——
◆我们自春节后多次强调，传媒行业（尤其国企）在2024年机会较大。原因：1、业绩层面看，一级资产估值较低，外延发展可能性逐步提升。同时，高质量发展下，国企增长诉求提升。2、估值层面看，AI在2024年的落地有望提振行业估值。相关板块：【出版】【广电】。
◆长期来看，新“国九条”下应关注具备稳定经营、持续分红/回购能力，且业务具备成长潜力的公司。从板块属性来看，出版及广电板块部分公司较符合上述要求。出版公司业绩、经营性现金流稳定，且未来有教育业务扩张及外延式发展潜力。广电板块虽部分公司业绩亏损，但龙头标的业务稳健、现金储备较高，且广电板块的网络资产价值潜力尚待挖掘。相关标的：【东方明珠】【中文传媒】【皖新传媒】。