【钨丝母线壁垒高&格局优，下游钨丝金刚线替代势头强劲】钨丝抗疲劳性好、高强度、耐腐蚀、断线率低等优势，细线化潜力远大于高碳钢丝。细线化能够提升硅片出片率和A品率，N型硅片薄片化、大尺寸化趋势放大钨丝性能和经济性优势，推动钨丝金刚线下游接受度和渗透率快速提升。
【技术和成本优势雄厚，钨丝母线量产率先取得突破】公司构建了钨产业链一体化布局，是全球最大的钨丝生产企业之一。光伏用细钨丝制备难度远高于碳钢线，目前公司是少有的具备规模量产能力的企业之一，子公司厦门虹鹭对其光伏用高强度钨丝产品具有完全自主知识产权。公司量产的钨丝母线直径主要是33-35μm（对应金刚线型号28-30μm），目前正往30μm研发。#锂电池股全线大涨，宁德时代久违飙升#
【产能建设加速进行，光伏钨丝快速放量】目前钨丝母线处于供不应求的状态，公司光伏用细钨丝在手订单充裕。公司已建成新增年产88亿米、年产200亿米细钨丝产线，新增年产600亿米光伏用钨丝产线已投入生产。同时公司正在规划新的1000亿米光伏用钨丝产线建设项目。2023年1-9月，公司光伏用细钨丝产品销量约470亿米。
风险提示：下游需求增长不及预期、原材料供应和价格波动超预期、公司产能建设不及预期。