之前纠结过地产下滑是否会连累空调的问题，今天把过去五年商品房销售面积数据和两家头部空调企业空调营收数据做了对比，没发现强相关性。
其二，商品房销售面积从2010年开始上台阶，2016年又再上台阶。如此大量的二手房，后续会涉及到再装修问题。比如我们小区的房龄已经超过20年，近几年二次装修明显多起来。这时候大件家电基本都会全部换新。
因此，空调需求是增量(新商品房)与存量(二手房买卖、旧房重新装修)的叠加。另外，还有气候变化带来的新装机需求。
将空调企业重新纳入关注。