| 发布于: | 雪球 | 回复：49 | 喜欢：10 |
Wood真变木头了，她这是用VC的视角玩二级市场，而交易方式也是二级的，这是要作死。
我主业是硬科技VC，两年前被她的分析报告吸引了，甚至觉得她是互联网女皇那样的高手，事实打了脸，确实自己太菜。
木头姐没直接让我亏钱，不过2020年跟着她的思路，操作了一些，一度赚得挺多（当时是泡沫的冲锋期），后来都亏成筛子了。
回头看，吃得这个大亏，倒是对我的主业有了巨大的帮助。我反思了下，一级市场科技VC是很容易陷入Wood鼓吹的这套科技基本逻辑的，过去20面技术狂飙突进，几乎就是这么过来的，局中人很愿意这个进程继续下去。其实，看看VC历史，过去20年里，中美都出现过好几轮这样疯狂的泡沫。这段教训，我明白了一件事，VC/PE/Secondary视角有不同，能力圈范围有不同，但投生意的本质一样，得是商业，基本的商业模型要经得起推敲，估值方式不同，但都要留下安全边际。
$创新ETF-ARK(ARKK)$ 不出意外的话，Cathie Wood今天还会买入特斯拉的股票，这都联系第几天买入了？！
ARK系和特斯拉，Wood和Musk现在回过头看应该比较清楚了，不是惺惺惜惺惺，英雄所见略同，而是绑在一起的蚂蚱，连在一起的船。Wood对于其ETF投资人完全没有尽到任何责任。Wood绑架了ARK系基金投资人，一直以来只做一件事：帮马斯克抬轿子。
你的分析鞭辟入里，文辞流淌着诗意，看得出除了投资之外文学上也颇有追求，再次表示我的羡慕。 我解释下为什么我反复追问。你的解释里面包含宏观叙事和微观映射两层，因为你以主观交易为主，所以重点阐述了宏观方面的原因，微观部分则简略带过。而我的交易系统以程序化为主，所以我主要是在交易行为上寻找答案，而不关注现实世界发生什么。宏观上的分析我基本认同，但我的体系不以此为交易依据。我觉得你解释的很接近真相了，只是侧重点和我想要知道的不同，所以多次引导希望能继续阐述细节。本质上我们的观点一致，只是侧重点不同，文字表达难免理解有偏差。 真理越辨越明，多亏了你主动回复，这次的回答是我需要的。这种长日级别的流动性杀跌过去也偶尔能观察到（eg.去年好未来）也是我交易系统的盲点。但是在熊市里特别常见成了普遍现象，我一直在寻找解释的因子。以往除了港股这种流动性差的会连续杀跌很久，美股大多时候一周就可以消化掉既定的负面消息。大概正是熊市中弱势股的脆弱性，引来了群狼分食又迅速鸟兽散，才看起来有长期供需不平衡被空头吊打的表象。这样我可以进一步寻找解决办法或者回避系统无效的时期。
$特斯拉(TSLA)$ “2022年第四季度生产了超过43.9万辆汽车，交付了超过40.5万辆汽车。”交付数据远低于最近数周已经被分析师大幅调低的平均预期42万辆（这帮永远唱多tsla的Morgan Stanley, Piper Sandler, Wedbush, Baird等等最近疯狂调低Q4交付数据，把跨栏高度调到了10厘米高，奈何，马斯克还是没跨过去）。这个生产和交付数据坐实了特斯拉需求已出现严重问题。特斯拉就是一家产能过剩，供大于求，需要进一步降产能然而估值仍然在天上的汽车公司。
特斯拉遭持续血洗背后有多条逻辑，挑拣两条目前几乎还没有被计价的如下：
1. 远高在外太空的估值（这点比照当时如日中天的$Carvana Co.(CVNA)$ )
2. 极其严重的错估形势，盲目扩大资本和运营开支（这点比照$Peloton Interactive(PTON)$ 和AMZN）
这个史上最大的股市泡沫终于要开始破灭了。2023年开年也不过才刚刚开始。
同时要祝贺马斯克粉丝们开年第一周就有机会豪情万丈地抄底了！到时可别怂啊。2位数股价的特斯拉，马斯克粉丝们一定要珍惜，大巫正在召唤你们给他续命，以便他新年继续喂你们迷魂汤！