【2020-2022年三年历程】
【百翔投资的基础逻辑】
1、买入股票就是买入上市公司的一部分;投资股票就是投资实业资产；
2、长期来看，上市公司整体是国家最优秀的资产；
3、未来很长一个时期，中国资本市场的发展一定会匹配中国综合国力的发展。
【百翔投资的基本框架】
1、投资组合，拟合全A；
2、长期投资，周期择时；
3、优选低估，分步建仓；
4、逆向投资，股债平衡；
【2023实盘实录内容】
记录每一笔系统交易，并说明交易理由；
每月末公布实盘持仓及本月投资结果；
不定期公布一些想法看法；
每日的个股动态平衡的交易不在公布之列。
个股动态平衡是指当某行业个股建仓完毕（1.5%）后，例如200万的总投资，个股的持仓金额最多为200*1.5%=3万，如果价格波动，保持持仓金额不变。即若下跌5%，则再买入5%的仓位，若上涨6%，则减仓6%。
此类操作随时进行，无需说明。
【2022年末的持仓】
目前共有4个账户：4846、4189、5066、0802，均开户在银河证券。2019年底总计投入100万，目前账户1577323元，计划再投入30万，总资金1877323元。
目前共计持仓48只股票，外加510300（HS300ETF）合计总仓位85%。
系统持仓如下表，共计45只股票，38个行业；非系统持仓目前有3只股票：山东威达（1D）、创世纪（1D）、分众传媒（1D）；510300持有2.67D，合计57D。
原文2023年3日发表于东方财富网百翔1999的博客，现转贴过来。
全部讨论
2023.8.03
今年净值：1.1349
历史净值：1.7902
HS300今年净值： 1.0344
HS300历史净值： 0.9776（20200101起）
今年最大回撤：-3.61%（3.3--3.14）
目前高点回撤：-0.49%（7.31高点）
今日交易：
1、建仓：塑料+橡胶，道明光学1D，5800*6.96=40368，
理由：道明光学PE13.85，股息6.29，排名7/80；本行业目前持有2D，永新股份10/80，PE14.30，择机平仓。
近期计划，参照7.29。
今天道明光学跌了下来，先建仓，择机平仓永新股份。
2023.8.01
今年净值：1.1395
历史净值：1.7973
HS300今年净值： 1.0326
HS300历史净值： 0.9759（20200101起）
今年最大回撤：-3.61%（3.3--3.14）
目前高点回撤：-0.10%（7.31高点）
今日交易：
1、建仓：互联网，三七互娱0.25D，400*27.09=10836，
理由：三七互娱PE20.08，股息2.97，排名4/87；本行业目前持有0.25D。
近期计划，参照7.29。
比较遗憾是今天没有用道明光学替换永新股份，那么就再等等看吧。
2023年7月小结：
一、实盘净值
今年净值：1.1405
历史净值：1.7990
年化收益率：17.81%
HS300今年净值：1.0369
HS300历史净值：0.9800（20200101起）
HS300年化收益率：-1.81%（20200101起）
今年最大回撤：-3.61%（3.3--3.14）
目前高点回撤：0
本月实盘净值上涨3.85%，HS300上涨4.48%，跑输大盘0.63%；
本年实盘净值上涨14.05%，HS300上涨3.69%。跑赢大盘10.36%；
本月实盘5次新高，本年实盘共25次新高。
二、系统单：
今日交易：7.7
1、7.7 建仓：有色，雅化集团1D，2100*17.68=37128
理由：雅化集团PE4.95，股息2.64，排名3/124；
2、7.12 清仓：常宝股份，7.83，盈利12989；
理由：常宝股份PE10.9，股息2.30，排名4/57；除股息不达标外，其余均符合持仓条件。但钢铁行业已有持仓1D，故清仓常宝。
3、7.17 建仓：工业机械，郑煤机1.0D，3000*12.21=36630，
理由：郑煤机PE8.34，股息4.53，排名4/291；本行业目前持有2股，总1.5D。
三、新股
1、7.10，清仓第5只新股N恒工，获利3522元。
四、非系统单：无成交
五、2023年5月末持仓
1、系统单 50只，较上月末增加1只。亏损增加为减少到17只（原21只）
2、非系统单2只，山东威达1D，创世纪1D.
系统单持仓如下：
平均PE由9.66----9.62，平均股息率由5.15%---4.95%；
本月PE和股息率均下降，本月PE较上月下降4.41%，股息率也下降3.88%。PE下降第一有新股加入，第二有换仓操作。股息的下降与个股股价上涨高度一致。
六、2023年已清仓小结
本月（2023.07）清仓一只股票，今年共清仓25只，计26次；绝大多数是换仓轮动。
2023.7.29
截至2023.7.28本年第24次新高。
今年净值：1.1335
历史净值：1.7879
HS300今年净值： 1.0313
HS300历史净值： 0.9747（20200101起）
今年最大回撤：-3.61%（3.3--3.14）
目前高点回撤：0
今日交易：无
实盘今年对HS300的超额降到10.22%，当大盘大涨时实盘是还是落后的。
目前持仓87%以上，万得全A的PETTM=17.81，距离前一轮牛熊的均值18.81更近了。
近期计划（3）：
1、电力行业，目前持仓1D火电，若符合条件，再建仓1只风电、核电、水电；
2、造纸行业，目前无持仓，冠豪高新PE跌破16（目前17.77），建仓0.5D；
3、塑料+橡胶，目前持仓1D，道明光学排名超永新股份，换仓？
4、商业+商贸，目前持仓两只股票共2D，计划减仓一只（减江苏国泰？）；
5、运输设备，前期错过上海机电的建仓，耐心等其回调并符合建仓条件再建仓；
6、工业机械，目前持仓弘亚数控0.5D，郑煤机1D，清仓弘亚？
7、公用事业，目前持仓1D，宁波能源，换仓洪城环境？
8、运输服务，目前无持仓，择机建仓招商轮船、大秦铁路？
9、建筑行业，目前持仓1D天健股份，换仓中国建筑？
10、互联网行业，无持仓，三七互娱、吉比特进入建仓区？
2023.7.25
目前持仓87%以上，万得全A的PETTM=17.68，距离前一轮牛熊的均值18.81还有6.5%左右，珍惜这一区间吧，继续保持高仓位，等过了18.81就剩下逐步减仓的动作了。
2023.7.25
2023年第23次新高。
今年净值：1.1212
历史净值：1.7685
HS300今年净值： 1.0112
HS300历史净值： 0.99557（20200101起）
今年最大回撤：-3.61%（3.3--3.14）
目前高点回撤：0
今日交易：无
实盘今年对HS300的超额为11%，昨天最高超过了12%，果真当大盘大涨时实盘是超不过的。
HS300历史上从没有连续3年阴线，在21年、22年都是阴线，故今年大概率是阳线，目前11%的超额使得有充分的信心在2023年度跑赢大盘。
2023.7.17
今年净值：1.1084
历史净值：1.7483
HS300今年净值： 0.9988
HS300历史净值： 0.9440（20200101起）
今年最大回撤：-3.61%（3.3--3.14）
目前高点回撤：-0.55%（7.13高点）
今日交易：
1、建仓：工业机械，郑煤机1.0D，3000*12.21=36630，
理由：郑煤机PE8.34，股息4.53，排名4/291；本行业目前持有2股，总1.5D。
近期计划，参照7.7。
2023.7.13
今年第22次新高
今年净值：1.1146
历史净值：1.7581
HS300今年净值： 1.0069
HS300历史净值： 0.9516（20200101起）
今年最大回撤：-3.61%（3.3--3.14）
目前高点回撤：0
今日交易：无
2023.7.12
今年净值：1.1036
历史净值：1.7408
HS300今年净值： 0.9927
HS300历史净值： 0.9382（20200101起）
今年最大回撤：-3.61%（3.3--3.14）
目前高点回撤：-0.28%
今日交易：
1、清仓：常宝股份，7.83，盈利12989；
理由：常宝股份PE10.9，股息2.30，排名4/57；除股息不达标外，其余均符合持仓条件。但钢铁行业已有持仓1D，故清仓常宝。
2、7.10清仓第5只新股N恒工，获利3522元。
近期计划，参照7.7。