【2020-2022年三年历程】
【百翔投资的基础逻辑】
1、买入股票就是买入上市公司的一部分;投资股票就是投资实业资产；
2、长期来看，上市公司整体是国家最优秀的资产；
3、未来很长一个时期，中国资本市场的发展一定会匹配中国综合国力的发展。
【百翔投资的基本框架】
1、投资组合，拟合全A；
2、长期投资，周期择时；
3、优选低估，分步建仓；
4、逆向投资，股债平衡；
【2023实盘实录内容】
记录每一笔系统交易，并说明交易理由；
每月末公布实盘持仓及本月投资结果；
不定期公布一些想法看法；
每日的个股动态平衡的交易不在公布之列。
个股动态平衡是指当某行业个股建仓完毕（1.5%）后，例如200万的总投资，个股的持仓金额最多为200*1.5%=3万，如果价格波动，保持持仓金额不变。即若下跌5%，则再买入5%的仓位，若上涨6%，则减仓6%。
此类操作随时进行，无需说明。
【2022年末的持仓】
目前共有4个账户：4846、4189、5066、0802，均开户在银河证券。2019年底总计投入100万，目前账户1577323元，计划再投入30万，总资金1877323元。
目前共计持仓48只股票，外加510300（HS300ETF）合计总仓位85%。
系统持仓如下表，共计45只股票，38个行业；非系统持仓目前有3只股票：山东威达（1D）、创世纪（1D）、分众传媒（1D）；510300持有2.67D，合计57D。
原文2023年3日发表于东方财富网百翔1999的博客，现转贴过来。
全部讨论
2023.7.7
今年净值：1.0947
历史净值：1.7267
HS300今年净值： 0.9881
HS300历史净值： 0.9339（20200101起）
今年最大回撤：-3.61%（3.3--3.14）
目前高点回撤：-1.08%
今日交易：
1、建仓：有色，雅化集团1D，2100*17.68=37128
理由：雅化集团PE4.95，股息2.64，排名3/124；
有色行业已持有新疆众和1D，目前共持有2D，（行业市值占比为3.08%，按市值持仓为2D）；
近期计划（2）：
1、电力行业，目前持仓1D火电，若符合条件，再建仓1只风电、核电、水电；
2、钢铁行业，市值占比1.06%，目前持仓2D，计划减仓一只（减常宝股份？）；
3、造纸行业，目前无持仓，冠豪高新PE跌破16（目前17.77），建仓0.5D；
4、商业+商贸，目前持仓两只股票共2D，计划减仓一只（减江苏国泰？）；
5、运输设备，前期错过上海机电的建仓，耐心等其回调并符合建仓条件再建仓；
6、工业机械，目前持仓弘亚数控0.5D，换仓郑煤机？
2023.7.5 近期计划（1）
1、电力行业，目前持仓1D火电，若符合条件，再建仓1只风电、核电、水电；
2、钢铁行业，目前持仓2D，计划减仓一只（减常宝股份？）
3、有色行业，目前持仓1D，计划加仓一只（雅化集团，永兴材料？）
2023.7.3
本年第21次新高
今年净值：1.1067（4.18/1.1005）
历史净值：1.7457（4.18/1.7359）
HS300今年净值： 1.0055
HS300历史净值： 0.9503（20200101起）
今年最大回撤：-3.61%（3.3--3.14）
目前高点回撤：0
2023年6月小结：
一、实盘净值
今年净值：1.0983
历史净值：1.7323
年化收益率：17.00%
HS300今年净值：0.9925
HS300历史净值：0.9380（20200101起）
HS300年化收益率：-1.81%（20200101起）
今年最大回撤：-3.61%（3.3--3.14）
目前高点回撤：-0.20%
二、系统单：
1、6.26，换仓，清仓唐山港，盈亏18694；建仓楚天高速1D，9500*3.85=36575
理由：唐山港PE11.25，排名13/43，息5.81%；楚天高速PE7.44，排名2，股息3.66；
2、6.26，换仓，清仓中国石油，盈亏13593；建仓中国海油1D，2000*17.87=35740
理由：中国石油PE8.93，排名4/37，息5.62%；中国海油PE6.08，排名3，股息12.76%；
3、6.29-30，建仓，酿酒行业：建仓口子窖0.25D，200*49.63=9926
理由：口子窖PE18.6，排名1/37，息3.02%；
三、新股
1、6.29，新股第五签：恒工精密500*36.9=18450（未上市）
四、非系统单：无成交
五、2023年5月末持仓
1、系统单 49只，较上月末增加1只。亏损增加为减少到21只（原24只）
2、非系统单2只，山东威达1D，创世纪1D.
系统单持仓如下：
平均PE由9.63----9.66，平均股息率由4.85%---5.15%；
一般来讲，PE和股息率反向波动，但本月PE较上月上涨0.31%，股息率也上涨6.19%。背后的原因是实际估值提升较多，一是没有新季报公布，净利润不变，二是6月有诸多股票分红除权影响价格下跌。
六、2023年已清仓小结
半年里清仓24只，计25次；绝大多数是换仓轮动；
1、赢20，亏5，胜率80%；
2、平均持仓时间390天（自然日）；
3、平均亏损：5976元，平均亏损率-23.7%；
4、平均盈利：8710元，平均盈利率31.1%。
具体清仓统计如下表
2023.6.29-30
今年净值：1.0983
历史净值：1.7323
HS300今年净值： 0.9925
HS300历史净值： 0.9380（20200101起）
今年最大回撤：-3.61%（3.3--3.14）
目前高点回撤：-0.20%
今日交易：
1、建仓，酿酒行业：建仓口子窖0.25D，200*49.63=9926
理由：口子窖PE18.6，排名1/37，息3.02%；
2、新股第五签：恒工精密500*36.9=18450.
2023.6.26
今年净值：1.0678
历史净值：1.6843
HS300今年净值： 0.9984
HS300历史净值： 0.9300（20200101起）
今年最大回撤：-3.61%（3.3--3.14）
目前高点回撤：-2.97%
今日交易：
1、换仓，清仓唐山港，盈亏18694；建仓楚天高速1D，9500*3.85=36575
理由：唐山港PE11.25，排名13/43，息5.81%；楚天高速PE7.44，排名2，股息3.66；
2、换仓，清仓中国石油，盈亏13593；建仓中国海油1D，2000*17.87=35740
理由：中国石油PE8.93，排名4/37，息5.62%；中国海油PE6.08，排名3，股息12.76%；
未来重点关注：
酿酒行业，今日口子窖已符合要求，择机建仓0.25D；
2023年5月小结：
一、实盘净值
今年净值：1.0654
历史净值：1.6805
年化收益率：16.41%
HS300今年净值：0.9811
HS300历史净值：0.9272（20200101起）
HS300年化收益率：-2.19%（20200101起）
今年最大回撤：-3.61%（3.3--3.14）
目前高点回撤：-3.19%
二、系统单：
1、5.4，换仓，煤炭行业，清仓冀中能源，建仓 潞安环能 1D（2000*19.99）；
2、5.4，换仓，纺织服饰，清仓海澜之家，建仓 百隆东方 1D（6200*5.79）；
3、5.4，换仓，农药化肥，清仓鲁西化工，建仓 兴发集团 1D（1500*24.40）；
4、5.4，换仓，化学制药，清仓新和成，建仓 博腾股份 1D（1100*34.17）；
5、5.4，建仓，家居用品，建仓永艺股份（4000*9.06）；
6、5.5，清仓，食品行业，清仓元祖股份；
7、5.5，清仓，互联网行业，清仓焦点科技；
8、5.8，建仓，食品行业，金禾实业 1D（1400*25.72）；
9、5.8，建仓，家用电器行业，立霸股份 1D（2600*13.92）；
10、5.8，建仓，通信设备，工业富联 0.75D（1900*14.61）；
11、5.9，建仓，农林牧渔，众兴菌业1D（3600*10.46）；
12、5.11，清仓，电气设备，众业达；
13、5.11，换仓，商业连锁，清仓富森美，建仓轻纺城1D（7200*5）；
14、5.11，换仓，商贸代理，清仓苏美达，建仓江苏国泰1D（4400*8.19）；
15、5.23，换仓，清仓金杯电工，建仓特变电工1D，1600*22.88=36608；
16、5.24，建仓：传媒娱乐，中原传媒1D，3400*10.78=36652，
三、新股
1、5.10，清仓，中芯集成，2023年第三只新股，获利141元（不如一只转债）
2、5.24，清仓，N航天，2023年第4只新股，获利6219；
四、非系统单：无成交
五、2023年5月末持仓
1、系统单 48只，较上月末增加3只。亏损增加为24只（原19只）
2、非系统单2只，山东威达1D，创世纪1D.