梁凯恩

报团高股息就是做空中国经济，这就是国内机构的格局

回复@这只猫叫安琪: 估值应该是怎么看呢，如果看历史PE是10年来最低，和同行业比较也是均值左右，你的估值是指的是啥呢//@这只猫叫安琪:回复@梁凯恩:财务逻辑是这样的，行业逻辑我不知道。财务是事实，行业逻辑可能有YY的成分。这个股票的问题是估值太高，其它方面也没什么亮点。

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分析的太笼统了吧，每个行业，每家公司的业务，所属的行业周期强弱，完全不一样。拿汇川技术举例，23年营收增长基本都是靠新能源，这块毛利低的很，实际上自动化业务是周期低点，自动化的行业周期跟宏观经济强相关，看似自动化增长不少，仔细看报表其实有营收合并。
只是简单举例，我觉得不应...

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看先导智能也是唏嘘，可惜的是在锂电赛道，国内产能过剩成什么样子了，当初电池厂上把预期计划拉满，现在啥也不提了，设备的毛利还有的降，锂电设备话语权很弱不强，业绩下滑才要开始体现，智能仓储业务毛利下滑的不像话，去年电话会议还说能恢复接近30%的毛利。

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基本面好梭哈没有任何问题，关键是预期，如果未来三年景气度仍然不变基本面还是很好，估值不高，梭哈没有问题，问题在于如新能源，半导体设计，大部分人都是线性思维，现在好以后一定好，这种不去深入看产业的逻辑，最后利润全给你干到负了，万物皆周期，所谓的假价投死的不冤

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回复@评研阁: 看ps，还有景气度//@评研阁:回复@梁凯恩:估值得看啊，不然说了一大堆怎么大家都盯着估值呢

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你明年再看，就不是100多PE了，半导体明显周期属性，你看三星美光也一样，人家还负呢。市盈率在周期性比”比较强的行业没啥意义，我觉得很多人都被券商误导了吧，动不动全是市盈率啥的。

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$汇川技术(SZ300124)$ 汇川技术业务算得上比较庞杂了，而年报上正在验收，研发的项目也多达50多项，看一家公司也许不用看这么细。
1.国产替代的逻辑×通用自动化行业增速，PLC,HMI,等
2.海外市场非常广阔，最核心的还是产品力，国内相比西门子等巨头，汇川还有很长的路要走。
3.新能源...

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PMI不及预期，对于中国企业的预期比较悲观，短期可能还在缩减资本开支，通用自动化上行周期还需要等待

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笑死了，阿斯麦一季度净利润-44%，可以直接退市了吧，然而人家万亿市值

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恒立液压跟主机厂不是一个估值，因为一个是看ps，一个是看pe，恒立液压是成长股逻辑，主机厂是周期股逻辑

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设备行业存货就意味着订单，不知道你这都在分析啥

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试生产后要产能爬坡，真正要等明年

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全年58亿归母净利润应用假设营收同比40%，毛利43%，三费同比35%，其他收益增速10%，综合所得税率15%