$北新建材(SZ000786)$ 从建材龙头【北新建材】的一季报来看，公司在房地产下行周期，居然还逆势扩张了，即：对并且并购+放松账期，应收增加了。也就是在行业上行周期它应收很少，说明卡的很死，有风险的业务不做。现在大概率是判断周期到底了，开始要时常份额，扩大抢占份额。这不同于大部分建筑行业的公司，比如类似东方雨虹和三棵树就反过来，那一肚子应收估计现在难受得要死，而等到行业真正见底，下轮周期扩张就没钱了，这类应收基本是zf的，而且后续大概率要计提。所以，选择一家好的上市公司，其实是选一个好的经营团队，会提前在产业周期上优先布局，实现翻盘。