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现在还在给东阿阿胶定性的文章和观点可以直接忽略。他们看的太晚。
现在在给东阿阿胶定量的文章也不必过于认真。他们看的太短。
现在为东阿阿胶找上涨和下跌理由的可以略过。他们看的更短。
这周读到最牛逼的文字是思想钢印兄的一篇雄文。他写出了我知道但是无法表达的东西。
他说，确定性，估值，景气度是深度价值投资的不可能三角，也就是说如果你既要确定性，又要低估值，毫无疑问你就要放弃景气度。好企业不是大西瓜，又好又便宜只能买在低景气度的时候。
回到阿胶，其实这两年敢于出手重仓买入阿胶并坚定持有的投资者，属于不知道自己知道的人，其实这是价值投资最朴素的存在方式。
几年前我的思想几乎跟你这个是一致的。但这两年慢慢变化了，我倾向于在观察优秀对象的同时保持距离，喜欢在他出彩时进入，反复试错也心愿。 东阿阿胶大概率是好对象，但你很难把握他破位回归价值的时间，而这个时间，就是一个很大的成本。汤臣倍健我持有了近7年，人生有几个7年？一不小心，就如美女遇到渣男，好男碰上婊女，把自己人生最好的几年就折进去了。
我经常跟朋友们感叹，选择到好的股票就像选择好的伴侣，一样的为难。你需要一个理性反思的性格（或常识知识）作为你的根本，然后又需要在最适合的时间（手头有钱）碰到最适合的对象（价值低估），而且需要你大胆追求（行动力强），并在众人都怀疑时，最困难时矢志不渝的坚守（心理和情绪上的稳定，对价值的深信不疑）。
做到了这一切，还不行，你还需要那么点运气（缘分）。我看到很多很好很好的人，却在不幸的婚姻里走过了一生。没办法，转换的成本太高，一转身已是半生。人生走到萧条处，再没有了重新选择的豪气。
很高兴的是，投资可以在很多标的之间转身。我喜欢这种渣男婊女的感觉。$东阿阿胶(SZ000423)$ $中兵红箭(SZ000519)$ $上海机场(SH600009)$
景气度是个伪命题，$东阿阿胶(SZ000423)$ 的景气度一直都很好，甚至还在上升，只是很多人看到的是股价和报表的景气度而已。
看的超前的代价就是，花了大量的时间成本，特别是在这两年的大A牛市 机会成本其实相当高。
阿胶现在是便宜那些做了科技白酒周期的人，哎，一言难尽啊
一旦开启涨价模式大家就都敢拿货了，搞不好明年阿胶就要涨价
东阿就是三者并存的 怎么景气度差了？这个冬天热火朝天
送给投资阿胶的你
短期看准确实挺难，有个词汇叫 周期，企业会遇到各种如：品类周期、库存周期、企业周期、经济周期。
“确定性，估值，景气度是深度价值投资的不可能三角。”。
99％的情况下都是这样，但也有彩票一般的例外：当独特的能力圈遇上了千载难逢的误解。
再者，景气度这个东西很多时候也是偶然且不可预知的，确定性加低估遇上意外的景气度爆发的例子也不少。