沧海笑219

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$首旅酒店(SH600258)$ 上周参加一个教育培训班，和带班老师、讲解员聊。他们说今年比去年来客要少1/3多，省外来团大幅减少，同类的教育活动今年基本不让出省。不让出省的原因又是经费紧张，过紧日子……

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“搞大宗期货，我也说了有风险，短期波动大，建议在情况不明朗之前，不要进场”——短期波动，啥时候情况明朗？

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怪不得西藏药业最近这么弱，原来一直卖卖卖。 二股东部分持股被司法执行，实质还是减持。结案，实际是减持结束。短期是利好。

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回复@虚无法杖: 老板犯罪了，具体不详//@虚无法杖:回复@沧海笑219:这公司老板有点问题吧

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$今天国际(SZ300532)$ 公司PE好低啊。但负债率63.78%，太高了。
公司一季报应收账款+应收款项融资+合同资产三项加起来要20.6亿，超过了净资产（17.43亿），占总资产（48.15亿元）的42.78%。特别是合同资产12.22亿，这个东东相当于工程项目未经甲方验收确认公司自己就计入了收入，风险比应收款...

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$比亚迪(SZ002594)$ 短线见顶
受DMI5.0利好刺激，比亚迪5月29日以来连拉6阳，成交量总体呈上涨缩量态势，涨势暂缓，短线或见顶，进入强势调整。

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目前的行情，大盘小跌，基本面差的股票大跌。这会引发市场投资观念的转变---弃差趋好，基本面好的强者恒强、基本面差的跌跌不休。 艾力斯无疑是受益者。优质、低估、高成长，中报前大概率有一波行情。

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回复@科威盔: 看了一季报，业绩暴增，很快就买进了。回头进一步研究，发现不是那么回事。是我研究得不够深入，冒进了//@科威盔:回复@沧海笑219:大哥您这对一个票的观点，就是随着买卖变化的？短短几天内，巨大的变化

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回复@黄山-云飞扬: 来自公司股东大会资料--2024年预算 查看图片//@黄山-云飞扬:回复@沧海笑219:楼主，稀土收入和利润出处？能否截图或链接

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存储模组行业，上游晶圆被三星、海力士、美光垄断，出货量、价格他们说了算。德明利等几家模组厂商就挣个加工费。存储芯片涨价早期赚点存货涨价的钱…… 总之就是加工企业，没有核心竞争力

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前面有友友说到恒瑞，并与艾力斯比较。沧海也说说个人的理解。
恒瑞是国内制药龙头，其核心竞争优势很强，是一只稳健增长的长线成长股。16-21年涨幅巨大，大涨背后一是业绩的持续增长，二是市场对其长期价值的认可，估值也很高。22年以来跌了不少，但和此前的涨幅比起来，跌幅并不大，这仍然是...

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相对估值法，主要是说在不同的市场阶段（牛市熊市），市场对价值的认可会偏于乐观或保守。
牛市当中，越涨越乐观，股价涨了总有理由，继续上涨也有理由，市盈率解释不了，市梦率就出来了。周期股被当做成长股来炒，成长股本身的市盈率会被炒上天，绩优股在价值投资的光环下会涨不停。
而在...

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成熟期股票，主要估值方法是PE。这个就不多说了，大家几乎都是这样用的。价值股、现金牛，这样的股票，股息率+PE更好一些。

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成长股，主要估值指标是PEG。成长股的核心要素是成长，而成长又大多是对未来的预期，所以按PE、PB来看，一般是不便宜。PEG=PE/G，这个G的取值是关键。在企业成长的某个阶段，业绩爆发，成长 率很高；但估值时用的“G”只能取数年（至少是3-5年）复合增长率，30%大致就是顶了。一般认为，PEG=1是估...

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分类估值法大致如下：
周期股，主要的估值指标是PB。周期股业绩波动大，几年好几年差，在长周期内，其实盈利并不多，企业的价值就是企业的资产，股价的“锚”是净资产。在牛市或景气上升段，周期股很容易被当成成长股来估值，给予很高的溢价。但在熊市或者景气下降阶段，很多周期股会破净。周...

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感谢艾友们的精彩评论。关于估值问题，沧海有一些理解和大家分享。
一是分类估值法。尚有一种估值方法适应所有股票，不同类型的股票，有相对适合的方法；同一只股票，在公司发展的不同阶段，应采用不同的估值方法。
二是价值有绝对和相对之分。评估某公司的价值，这个是绝对价值。但同一只...

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回复@大柏蜘蛛: 确实是个好买点//@大柏蜘蛛:回复@沧海笑219:回落后，加仓了。其实现在买它，不是买它的暴涨一两倍了，而且买他的稳定稳健了。它这种药，有个特性，就是渠道打开了，如果竞争对手没有质的变化，它是稳定增长的。

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回复@2000亿万丰奥威: 谢谢兄台的精彩点评//@2000亿万丰奥威:回复@qinshihuang920:艾力斯这个票这两年走的非常难，从22年4月见底到现在，经常是涨一下又阴跌回去，然后很久才能再涨一下。我没有一直跟踪这个票，但看他的这个k线感觉价格上涨都必须得伴随着明确的订单增加or大单品有明确进展o...

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回复@第一散户联盟: 几年前看过双鹭，成熟期药企，和爱力斯不是一个类型//@第一散户联盟:回复@qinshihuang920:双鹭的营业利润一季度保持增长的，非主营利润较去年下降，主要是投资收益，双鹭的成长性不太好…

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回复@qinshihuang920: 建议你好好学习下估值。//@qinshihuang920:回复@沧海笑219:你这就是纯胡扯了，恒瑞还不是成熟期？多少年了，最低也给40～60倍PE，每年增速也就个20%，当初高的时候给到了7～80，创新药就是给估值高，再说了，艾力斯假如成熟期20亿利润吧，给个20～25倍也不过分，一样是500亿...