分析的很客观
//@漂洋过海大侠:回复@计然老者:化妆品行业到底是技术产品能力进化更难,还是营销能力进化更难?国外巨头例如欧莱雅,雅斯兰黛,资生堂创始人都是技术背景,你如何看这个问题?
$巨子生物(02367)$ $珀莱雅(SH603605)$ $贝泰妮(SZ300957)$ 化妆品和白酒一样是个好行业,具有复购率高,成瘾性,毛利率高,roe高,轻资产的特点,不如白酒的地方销售费用率太高。
比白酒好的地方是白酒进入萎缩周期,化妆品行业还在增长,行业内集中度非常低,前几名都是国外大牌,国产替代空...
对珀莱雅的看好,我们也不是像绝大多数卖方那样,到今年业绩出来了才来说什么业绩好。另外他业绩好也不是单纯因为营销能力强,这个我反复说过很多次了,谁说过要把他的业绩归咎于营销强了?这恰恰是很多卖方的偏见,所以当初看好那些有历史的,比如家化,有原料的,比如华熙,有产品力的,比如贝泰妮,可惜这些船都在下沉,能不能重新浮起来,要看他们后面的能力提升,我曾经说过化妆品企业应该具备的几种能力,不应该有明显的短板,恰好这几家都是有显著短板的
化妆品这个行业在国内发展还是太短,纯理论的辩论本身也没有什么意义,在行业格局没有稳定之前,A面B面怎么解释都有合理性,这个行业的偏见一直存在,也不是今天才有,看好谁,下注就可以了
同意你说的并购很重要,我说的是顶级人才并购不来,企业最终能走多远,要看创始人的格局和能力有多大。
珀莱雅的方总说他管着几十个部门,我不认为他格局足够大,目前来看珀莱雅还是国货里面较优选。
再补充一点,并购和后续整合能力,多品牌的运营能力,恰恰就是欧莱雅超越雅诗兰黛、资生堂的显著优势啊,并购怎么能说不重要?不要把其他消费行业的经验照搬到化妆品行业来广泛适用,很容易刻舟求剑
企业发展不能过度依赖创始人,而且整个企业的组织机制和企业文化,2019年开始,无论是在产品力、营销力、组织进化能力,珀莱雅都是脱胎换骨的变化,远超国内同行。化妆品企业不能靠一款产品吃一辈子,如果因为过去某一款产品不错就认为这个企业产品力强,那是太低估这个行业竞争的激烈程度和消费者对新品的要求升级了。不能持续成功升级和推新的品牌谈不上什么产品力,至于营销你也说珀莱雅不是最强,那这里面珀莱雅突飞猛进是怎么回事,在我看来珀莱雅的营销是最强的,营销本身就是化妆品企业最核心的竞争力之一
目前看珀莱雅综合实力最强,但是和外资差距还是比较大,未来国货整体都会进步,10年维度看,珀莱雅还是不是综合实力最强,是要打个问号的,要比谁的进步速度更快,组织能力是项综合能力,顶级人才并购不来的,培养不出来的,所以10年后谁最强,要看创始人的进步速度,哪家创始人的短板最难补?
你说的這些能力概括起来看就是产品能力和营销能力,产品能力包括洞察消费者的需求和配方等技术能力,营销能力包括组织能力,珀莱雅目前是综合能力最强,单说产品能力和营销能力都不是最强的,所以,未来是单项冠军补短板速度更快,还是综合实力最强的进步速度更快,还不确定,这是我对行业终局的一点理解。