水泥行业的资源属性不大,除非有强势政策出来。现在主要问题是基建投资对水泥的边际需求低于房地产开发投资,因此难以对冲房地产投资下滑对水泥需求的减少,所以2022年以来我国水泥需求减弱。
今年一季度,水泥需求回升,1-3月需求同比增长4.1%,3月份需求同比增长10%,水泥价格也出现恢复性上涨,价格战暂时停止。在这样的环境下,部分水泥上市公司业绩依然受到了严重影响,行业水泥产能第一的中国建材、产能第六的华润水泥控股、产能第八的山水水泥同比出现亏损,行业产能第三的冀东水泥也会一如既往的亏损,所以,对今年水泥上市公司的业绩预期不乐观。
进入4月份,由于雨水增多,影响工程施工,叠加部分地域工程回款缓慢,资金紧张,工程进度受限,部分地区错峰生产到期,恢复生产,库位走高,为降库存,又有企业开始暗降促销,水泥价格停止上涨,进入4月中下旬,部分区域价格战又起,水泥价格开始下跌,估计,五月份天气好转,资金到位,施工进度加快,水泥需求恢复增长,水泥价格也会恢复上涨。所以,今年,水泥价格战打打停停是常态,不要寄希望于价格战能彻底停止,大部分水泥上市公司的业绩也不会太好。
在这样的大环境下,如何应对,不看好可以选择暂时离开,愿意坚守的要精选个股,防止踩雷,最有效的方法,就是选择竞争实力最强,生产成本最低,资金实力最强,最不怕价格战,能打赢价格战,并从中受益的公司,例如海螺水泥。再者,就是选择价格战影响相对较小区域公司,例如陕西的西部水泥等,还有,就是非水泥业务占比较大发展和海外产能较大、发展较快,能够部分弥补国内水泥行业业绩下滑的公司,如海螺水泥、西部水泥、华新水泥等。
水泥行业的资源属性不大,除非有强势政策出来。现在主要问题是基建投资对水泥的边际需求低于房地产开发投资,因此难以对冲房地产投资下滑对水泥需求的减少,所以2022年以来我国水泥需求减弱。
呵呵!怎么可能萎缩到十分之一,以现有产量进行类比(以日本类比),未来国内产量应该在10到12亿吨!是不可能到十分之一的!就每个市县保有一个协同处理城市垃圾就不止十分之一产量。
产能过剩,下游预期萎缩,各省之间又互相制衡,除非来一场侧向供给制大改革,解决产能过剩的情况,不然短期没戏。
短期内有意义,但是长周期内毫无意义,水泥需求会逐渐萎缩到现在的可能1/10都不到.就算建立垄断同盟也不可能提价到能够弥补量的萎缩.国别对比可以看下日本的水泥股走势,比如太平洋水泥
1,水泥是强周期行业,并且水泥有一定的经济半径,直接受到下游房地产,基建的影响。
2,水泥行业目前的估值低,主要是行业没有成长性,另外,国内城镇化建设高峰和房地产黄金十年早己远去。
主要是夕阳产业,房地产基建都不行,需求少,供给多,预期疲软,与价格战没有关系。没必要在这种行业浪费时间,煤炭都比他强