$贵州茅台(SH600519)$ $长江电力(SH600900)$ $中国神华(SH601088)$ :现在资金并非单纯抱团高股息股,一些股息率很高的股票最近回调幅度也很大,比如银行、家电、消费等等板块。继续抱团的实际上是未来预期现金流能够保持稳定的一些企业,比如公共事业、煤炭石油等。
长江电力、中国神华等等,单看估值似乎并不便宜,但是未来三年现金流至少还能预测。而对当下的宏观经济,绝大部分企业市场先生已经难以预测未来三年的业绩了,特别是消费和制造业。CPI长期低位运行对市场信心打击很大,外部地缘纷争不断,出口又频频受限。这种情况下其实能够理解当下市场先生的短期选择。