回复@曹源一滴: 逻辑是没有问题的，问题是正丹的10倍有情绪面的推动，很多参与的资金都是情绪免得资金，北化同样的逻辑最多是补涨，从百川往下的补涨是递减的，未来的高度肯定会受影响的，市场是最好的老师，这种逻辑支撑中长线持有，却不支持短线博弈，很多就是想短线博弈利润，有的拿到利润走了，而大部分散户却套在里面高买低卖//@曹源一滴:回复@拖鞋堂主:感谢补充非常详实 TMA的情况是欧洲市场的完全归零 总需求是萎缩的 国内厂家以前出口欧洲的部分全部消失 而涨的是国内价格（因英士力关停导致对中出口为零）所以实际上我们关心的核心应该是龙头在国内的产能占比，正丹的话53%（8.5/16）左右 而不是全球占比；硝化棉的总需求需求（民用+军用）是提升的 这个是文章中提到比较关键的点，按照您的口径归总计算后全国产能，北化国内占比目测也在55%左右（3.8/6.9）；很有趣的是 二者居然北化略高