主要结论：（1）著名的睿远基金下属的两只主力基金中，过去一年威高股份不知不觉地已经攀升为两只基金加总仓位的第四名！前三名是的东方雨虹、$隆基股份(SH601012)$、 $三诺生物(SZ300298)$ 。（2）睿远基金加速建仓威高这只新贵的逻辑又何在呢？主要是“永续的行业+行业的龙头+宽广的护城河+业绩即将步入快车道”。东方雨虹是睿远成功之作，炒高了以后高瓴近期才通过定增介入，投资手法接下来很有可能复制在威高股份上。#东方雨虹80亿元定增落地#
首先看一个花絮。3月30日威高股份举行年报沟通会，在提问环节，第一个得到提问机会的是睿远基金，而原来一般是海外大行的卖方分析师。后面提问的，还有私募翘楚高毅。
2021年一季度证券市场已经收官，最明显的特征就是“旧抱团”股风光不再，而“新抱团”股尚在孕育之中。A股以大白马 贵州茅台、恒瑞医药为领袖，港股以科技巨头腾讯控股 、 美团为马首的“旧抱团”股们，基本面绝对优秀，但是经过多年的持续上涨，估值的确已不低，且累积了巨大的获利盘，于是在今年一季度都经历了较为猛烈的回撤，近期才有所有企稳。
展望未来，股市的大行情还得靠抱团，只是会“旧貌换新颜”，浮现出一批“新抱团”股，即“后浪”——无论是自然界还是人类社会，“新陈代谢”始终是发展的根本驱动力，股市也是一样。“新抱团”股会来自何处？这是大家最为关心的问题。“新抱团”股大概率来自“长长的坡和厚厚的雪”赛道中，过去数年由于种种原因被忽视的龙头，也就是说过去数年没有被大幅炒作过！陈光明领导的睿远基金，推崇长期价值投资，其持仓动向值得大家关注。2020年下半年以来，睿远大幅买入建仓的港股威高股份，就颇具“新抱团”股的特征。
2021年年初，各公募基金相继公布了自己的前十大持仓股票，大家惊讶地发现，睿远基金旗下两大主力之一，知名基金经理赵枫主理的“睿远均衡价值”（2020年底规模124亿RMB）的前十大持仓中，港股威高股份赫然在列！睿远均衡价值持有威高股份4300.8万股，2020年底股价计算的市值6.344亿RMB，占基金净值4.62%，排第6位。
但是，睿远下属另一只规模更大、更著名的基金，由“大咖中大咖” 傅鹏博亲自管理的的“睿远成长价值”（2020年底规模272亿RMB），在前十大持股中并没有威高股份。大家就很关心了，其十大持股之外又如何呢？熬到3月底，谜底终于揭开了！睿远成长价值披露了2020基金年报，大家发现了其“隐藏”在水面下的“宝藏”，居然持有威高股份5094.4万股，2020年底股价计算的市值7.514亿RMB，占基金净值2.47%，排第12位。
加总起来，截至2020年12月31日，两只睿远基金共持有威高股份9395.2万股，2020年底股价计算的市值13.858亿RMB，已经攀升为两只基金加总仓位的第四名！前三名是的东方雨虹（28.657亿）、隆基股份（21.355亿）、三诺生物（15.807亿）。威高股份总股本为45.22亿股，两只睿远基金持股数占威高总股本的2.08%。考虑到大股东威高集团持有威高股份46.43%，如果只计算大股东之外的股份，两只睿远基金持股已经占4%左右了，占比很高了。
两只睿远基金并非2020年4季度才“猛然”购入威高股份，在2020年上半年已经“偷偷摸摸”地“悄然”建仓了。截至2020年6月30日，睿远均衡价值持有威高股份1169.6万股，2020年6月底股价计算的市值1.842亿RMB，占基金净值2.52%。同期，睿远成长价值持有威高股份1642.0万股，2020年6月底股价计算的市值2.586亿RMB，占基金净值1.47%。可见，2020年下半年两只睿远基金都大幅增仓了威高股份，无论是持股数，还是权重，都明显大幅提升。
其实，除了睿远两只基金，过去一年中大幅建仓威高股份的国内公募基金还真的不少。截至2020年12月31日：
（1）国泰医药健康，持有威高股份1760.0万股，2020年底股价计算的市值2.595亿RMB，占基金净值9.18%，排该基金第2位。
（2）交银瑞思，持有威高股份1134.0万股，2020年底股价计算的市值1.672亿RMB，占基金净值2.61%，排该基金第5位。
（3）汇添富创新增长，持有威高股份711.2万股，2020年底股价计算的市值1.049亿RMB，占基金净值3.83%，排该基金第7位。
（4）嘉实医药健康，持有威高股份660.0万股，2020年底股价计算的市值0.973亿RMB，占基金净值5.42%，排该基金第6位。
（5）兴全沪港深，持有威高股份559.6万股，2020年底股价计算的市值0.825亿RMB，占基金净值2.57%，排该基金第7位。
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还有更多的大规模公募基金持有威高股份，只是“隐藏”在前十排名之后了。
这些基金，基本上都是在过去一年中才大量购入威高股份的。可以说，国内机构资金迅速聚集威高股份的迹象明显，处于“新抱团”的初步阶段，这从威高股份的港股通持股占比变化中可见一斑：2020年4月1日，威高股份港股通持股占比2.81%。而一年后的2021年4月1日，威高股份港股通持股占比猛增到15.95%。威高股份一手为4000股，按目前15港元价格计算，购买一手就要6万港元！所以投资威高的，绝大多数都是机构。以前基本上是在海外大型机构手中，但他们是以配置为主。
为何说威高股份可能成为“新抱团”股呢？或者说，颇具“新抱团”股潜质呢？威高股份处于我国医疗器械的黄金大赛道，目前营收100亿+RMB，利润20亿+RMB。产品方面，“低耗+高耗”组合丰富，技术含量高，迭代和创仿并行，各系列产品都是具体细分赛道的龙头。根据我国最为权威排名，2019年威高股份在全部医疗器械中排名第二，仅次于迈瑞。基于该排名，在耗材赛道中，那就是龙头了。
大家又要问了，那为何威高股价过去十年都没有被大幅炒作过呢？十年前的2011年，其股价（前复权价）已到达10~11港元了，十年后的今天，股价也就15港元。主要原因是，威高股份原来是在香港创业板上市，数年间业绩猛增，发展成为我国低耗龙头，股价涨幅也有N倍。于是2010年转板港股主板，但很快就遭遇“限抗”、门诊控费等一系列政策影响，低耗业务增速大幅放缓，而骨科、介入等高耗业务，以及预灌封注射器等新兴业务，都还处于培育期。
但是从近一两年开始，威高股份重新进入发展快车道的迹象越来越明显，“低耗+高耗”组合明显开始发力。今年新一代管理团队开始粉墨登场，2021年公司增长指引也颇有自信——预计收入同比增长18%-20%！
所以，睿远等机构资金加速建仓威高股份，其逻辑主要是“永续的行业+行业的龙头+宽广的护城河+业绩即将步入快车道”。
（利益声明：本人长期持有威高股份）