最近纯碱期货价格大涨，但有趣的是看了一下，除了远兴，其他纯碱企业比如双环，海化，中盐的股价却几乎没有任何表现，这在以往是很少见的。可能从2023年开始，纯碱行业就将进入一个新的时代，以远兴为代表的天然碱企业与其他化工合成碱将产生显著的分化，不论纯碱价格如何变化，天然碱的低成本扩张能力将始终悬在合成碱的头上。
未来合成碱，特别是氨碱法的产能退出，可能不会单纯的因为价格下降而推动，还有更大的环保和能耗标准的压力，因为我们可以发现，即使在过去两年纯碱价格高度景气的时期，依然有氨碱法企业产能退出或者升级转换。随着远兴的大量天然碱产能逐渐释放，国家可以更放手的推动环保和能耗标准的进一步提升，因为在此之前如果这么做，将大幅拉高纯碱价格，不利于下游玻璃和新能源产业的发展。目前，我们能看到的只是860万吨的扩产规划，但等到阿拉善项目的二期也逐步投入运行之后，远兴再继续扩产500到1000万吨的可能性还会低吗？
$远兴能源(SZ000683)$ $双环科技(SZ000707)$ $山东海化(SZ000822)$