半股半债策略里,有哪些投资好手?

今天,除了医疗等少数板块外,大部分都是普跌的情况。创业板跌幅超过2个点,但成交额依然在万亿之上。

这波行情就此熄火?很难判断。风险追逐者,继续追涨新能源等成长行业;保守投资者,布局低估值的价值企业。

分歧一直在。

 

基金,就是各大类资产的合集,而股票市场波动较大,因此基金里的股票仓位,直接决定了该基金的波动情况。

基金在设计的时候,往往会有基准。基金的投资,比如股票仓位多少,大概要跟基准对齐。最常见的设计,就是“二八”,比如股八债二,或股二债八。

不知道是否跟二八定律有关,或者历史数据试验。这俩组合却是基金里最常见的,当然也有三七分的。

最不常见的,就是半股半债。这样看起来虽然有点中庸之道,但总感觉没有侧重点,股债都难以取得理想效果。

整理里一些“半股半债”策略的基金:

筛选范围:混合型基金

筛选核心条件:股票占比在40-60%,这里也要参考业绩比较基准和之前几个季度的股票仓位。有的新发基金在建仓时,可能也会落在这个区间,亦或是有仓位择时情况的基金,这些都是要去除的。

其他条件:规模大于5亿

按照上述条件只筛出了33只基金,数量确实少之又少:

三家基金上榜较多:招商、广发、易方达。说明三家在“半股半债”策略上,还有一定沉淀的。

虽然都属于半股半债的结果,但是也各有差异:

由债及股类型,基金经理擅长债券或者说固收投资出身,但也配置了不少股票。比如安信的张翼飞、招商的王刚、易方达的张清华、兴全的陈红等等;

由股及债类型,基金经理擅长股票,有少量产品做股债平衡。比如南方的史博、永赢的李永兴、泓德的邬传雁、中欧的袁维德,这些都是靠权益投资出名的。

真正在做股债平衡的基金经理并不多,比如广发的傅友兴、招商的李崟等。

 

二八也好,半股半债也好,这都不是目的。对于投资者来说,相对小的波动,获取相对多的收益,这才是王道。

33只基金,近一年平均最大回撤在-20%左右,最大的回撤超过-30%,最小的也有-10%。半股半债,也并不一定波动就小。

张翼飞、李崟等管理的基金,业绩上不输高仓股票的基金,而且回撤上也能保持不错的水平。

 

当下阶段看似走入了尴尬的境地:光伏、新能源车等行业已经反弹幅度不小了,甚至被死死按在地上的医药也反弹了20%左右。整个市场反弹一段时间之后,也是走到了十字路口:向上还是调整。

熊市给大家带来的阴影可能是挥之不去的,所以有了少许盈利就立马收手。

小心翼翼,很微妙。

有人问我,你面对大的调整,为何不慌?

我答:我自己手里一直有现金流。加一条,长期看好权益资产。


#雪球星计划公募达人# #天齐锂业带崩板块,锂电产业链集体调整# 

雪球转发:2回复:1喜欢:5

全部评论

旭川雪山07-15 00:20

半股半债有点意思,省心省力适合普通人。有的基金经理,他就是赌赛道瞎买。。
$安信民稳增长混合A(F008809)$ $招商安泰平衡(F217002)$ $招商安荣混合A(F002776)$