转自股吧 ～有激情得陈家洛
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1、水羊股份
最近水羊因半个月内收购两个法国高端品牌，估值逻辑重塑。先说水羊吧！
战略：相对另外几家最为清晰，不愧是马云雷军联手培养出来的学生，这一点水羊完胜。只是现在很少有二级市场经理能理解，直到收购完成了，很多人还没看明白。
品牌力：好像自有品牌都在升级，从升级后的形象看，是值得期待的，叫好之后能否叫座，还待验证。
组织：从小红书大家的吐槽看，很卷，卷对于员工是贬义，对于股东那就是褒义代名词。水羊内部有很多人才培养计划，长期是值得期待的。
营收利润：营收50亿，排名第二，今年应该会继续排在前五，因为前五营收数字都非常接近。利润上，水羊输的很惨，这就是战略投入的代价吧！
如果短期炒水羊股份是有不确定性的，长期坚定看好，是全A股美妆企业最好。
2、贝泰妮
战略：持续发力敏感肌，开始多品牌布局，稳扎稳打，无亮点也无槽点吧。
品牌力：薇诺娜是目前国产第一品牌，这一点几乎毫无争议，特别是医院背景，抗敏感定位，可以说是前无古人后无来者，因为法规规范了。
组织：贝泰妮的组织相对是松散的，分布在上海昆明杭州几个地方，郭董事长也不怎么管具体执行事项，由持有几个点股份董总管理，相比其它公司老板亲自下场，在这个跑马圈地的阶段，组织上要逊色几分了。
营收利润：贝泰妮目前可以说是财务最漂亮的企业，没有之一，这几年就是他的风口，大概还能风光一年到两年吧！
股价短期依然有上升空间，但不值得长期持有，再往后看，增长会进入乏力期，业绩很难配得上现在股价了。
3、珀莱雅
战略：客观评价，非常一般，没有特别宏伟的战略思考与规划，从曹总退出到方总大幅减持以及大股东侯董事长也大额减持看，这家企业的战略是没法深究的，但三位老板个人的人生战略，可能思考得比企业本身更清楚，几个老板各有各的盘算。
品牌力：在国产里也很一般，我知道最近两年业绩好，大单品打造成功，单品成功不代表品牌成功，这是很多人最容易混绕的问题，珀莱雅代表什么呢？好像真不知道！彩棠的品牌感觉倒是有一些。
组织：珀莱雅的组织也中规中矩吧！我有很多朋友在珀莱雅躺着拿工资，也有很多朋友从珀莱雅离开了，就感觉珀莱雅一部分像国企躺平摸鱼，一部分像民企也要站队竞争干活。总体组织一般，谈不上很好的体系和可持续性，内部有竞争机制，可惜文化的底子是混乱无序的。
营收利润：因为大单品的成功，两个指标看着都不错，不过千万不能乐观，这种没有品牌根基的大单品，楼起得多快，也可能塌得多快，总之现在珀莱雅没大家想的好，打五折吧！
先点评三家，如果大家觉得有参考借鉴意义，请留言，我尽快更新华熙、丸美、丽人丽妆、拉芳、网创、家化等企业…
（转自股吧 ～有激情得陈家洛）
$水羊股份(SZ300740)$ $珀莱雅(SH603605)$ $贝泰妮(SZ300957)$