7月24日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议认可短期经济动能不足、稳增长政策有待发力，督促部委收集并落实能够兼顾长短期刺激效果的政策。会议表态积极提振市场信心，经济和盈利预期以及风险偏好有所提升，A股市场迎来反弹。
上周主要宽基指数均收涨，上证50、沪深300指数分别上涨5.49%、4.47%。分行业来看，非银金融、房地产、钢铁、建筑材料、银行等大金融和地产链板块领涨，涨幅均达到6%以上。（数据来源：Wind，数据区间：2023/7/24-2023/7/28）
前期在行业产能过剩和经济弱复苏背景下，新能源板块经历了较大调整。当前市场的悲观预期和板块估值已经释放得较为充分，未来随着行业供需格局的不断改善，新能源板块有望保持高景气，相关投资机会值得关注。
部分新能源龙头股上半年业绩亮眼
近期，A股上市公司开始陆续披露2023上半年业绩。目前国证新能源指数50只成份股中有17家公司披露了业绩预告，其中部分龙头股业绩亮眼。
新能源整车龙头比亚迪预计2023上半年实现归母净利润105-117亿元，同比增长192%-225%。尽管上半年新能源汽车行业竞争激烈，且公司主力车型改款换代有消化老库存压力，比亚迪仍然保持高速增长。光伏组件企业天合光能预计2023上半年实现归母净利润33.28-37.52亿元，同比增长162.14%-195.61%，公司报告期业绩高增得益于全球光伏产品需求持续增长，以及硅料降价使得产品综合成本下降。
表：国证新能源指数部分成份股2023上半年业绩预告情况
数据来源：Wind、国证指数网，权重截至2023/7/28，上述内容仅展示国证新能源指数权重1%以上且业绩预告已公布的成份股情况，不代表个股推介，投资须谨慎。
新能源估值回落至低点，配置价值凸显
自2022年7月7日创下阶段性高点以来，新能源板块已经震荡回调了近一年的时间。当前国证新能源指数市盈率TTM为19.80倍，位于近三年2.06%的分位点水平，具备一定投资性价比。如果未来估值向中枢回归，板块或或将有较为充沛的上行动力。（数据来源：Wind，数据截至2023/7/28）
图：2022年以来国证新能源指数市盈率TTM
数据来源： Wind，数据区间：2022/1/4-2023/7/28
新能源板块经历了前期较长时间的回调后，当前估值有着较大吸引力。此外，近期新能源车购置税继续免征等利好政策不断出台，同时板块龙头股业绩、新能源车产销、出口多项数据亮眼，新能源产业链发展空间仍较大，板块景气度上行或可期。
交银国证新能源指数基金（A类：164905，C类：013453），是目前市场上仅有的一只跟踪国证新能源指数的基金产品，如果想追求新能源产业长期投资机会，交银国证新能源指数基金或值得关注，投资者可考虑通过基金定投等方式实现长期投资。
交银国证新能源指数（LOF）A业绩/业绩比较基准（国证新能源指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%）：2020年11月30日至2020年末12.88%/12.57%、2021年39.20%/37.11%、2022年-23.96%/-24.66、2023年上半年-6.43%/-7.75%。(本基金于2020年11月30日由交银施罗德国证新能源指数分级证券投资基金转型而来。转型前的基金业绩请见定期报告。上述业绩期间发生过基金经理变动，详见基金定期报告披露。）
交银国证新能源指数（LOF）C业绩/业绩比较基准（国证新能源指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%）：自基金份额类别首次确认至2021年末4.99%/5.02%、2022年-24.11%/-24.66%、2023年上半年-6.52%/-7.75%。（本基金自20210929新增交银国证新能源指数C类基金份额。）
数据来源：基金历年业绩来源本基金定期报告，截至20230630。
国证新能源指数业绩：2017年3.11%、2018年-33.65%、2019年23.55%、2020年73.65%、2021年38.93%、2022年-26.00%、2023年上半年-8.20%。（数据来源：wind，截至20230630）
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