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我也很怀疑天神娱乐
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【对A股网游公司的看法】
A股的网游公司特别多,涉及到网游业务的公司也特别多。这主要是两个原因决定的:
第一是网游可能还是互联网行业里面,进入门槛最低的,所以网游公司特别多;
第二是网游公司相对来说比较容易赚钱,利润比较好做,比较容易满足A股的上市条件;
所以A股早期的那一批互联网公司,网游比较多,另外传统的公司转型做互联网的时候,往往会以这个网游公司作为一个切入点。但是,我们发现就是通过并购网游公司,切入互联网的这些公司有很大风险。
第一,是网游的寿命是非常短的,一个上市公司并购网游公司的时候,往往是某款产品的一个巅峰期,可能往往并购完以后,会进入一个下滑期;
第二,这些并购网游公司的公司,本身是没有网游的基因的,所以并购以后,往往缺乏这种整合能力,和研发新产品的能力。同时,并购过来的团队,人才流失很普遍;
第三,从财务的角度看,为了完成对赌条约或拉升利润,网游公司可能会自充流水。直接的后果就是,那些通过收购网游进入互联网领域的这些公司,花费极高的股权代价,最后买到一个相对不是那么优良的资产。
所以我们认为投资A股的网游公司风险是非常大的。目前A股的网游公司PE还非常高,甚至你还可能找到上百倍PE的网游公司。所以我们如果进入到A股的互联网行业的话,会尤其谨慎。
建议审计前先玩玩网游
以我对中国10大注会所的认识,那帮会计师,压根就不会IT,蠢到只会计算加减乘除
游戏公司的确是不太好下手...
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