Justcooool 的讨论

碰到黑天鹅很正常，但在黑天鹅的结构性变化下，有些变成了做多的机会，有些变成了做空的机会，这才是我们的机会。你给的很多信息是有问题的，我们不认识我也没必要多说什么，周末有点空，看你的自选组合重仓了$第一共和银行(FRC)$ ，之前有过互动，所以说两句。比如你认为银行的资产端结构和$硅谷银行(SIVB)$ 都差不多，请问你还能找到哪个区域性银行的资产端有那么多证券的？第二名都和他们差了20%，而我覆盖和挑选的银行证券组合占资产端比例都不到20%，所以这个对SIVB真的是黑天鹅？资产端结构真的差不多吗？你觉得第一共和银行经营没有问题？好吧，我这么跟你说，在美国你要三十年按揭，除了第一共和，没有一家银行能开到5%以下的利率，第一共和靠得是什么？对风险定价不足是不是经营的问题？第一共和有多少证券组合，未兑现损失有多少，为什么没有人接？第一共和的混合按揭和固定利率贷款加起来占到总贷款的多少？（给你答案吧，超过70%），这部分银行年报里说的清清楚楚已经浮亏220亿美金了，远远远远大于证券类资产的48亿损失，这一点在你的文章里风险提示了吗？给那么大比例的5-10年ARM，他们考虑过久期错配没有？他们担心过自己的储蓄里绝对高于同行的FDIC非保险业务吗？如果有，还敢这么放房贷？
周一的时候他的一家同行跌得比他还惨，但周五的公告出来了只丢了10%的储蓄，一周的跌幅远小于第一共和。大家遇到的都是一样的黑天鹅，覆盖差不多的地理位置，为什么一家抗得这么漂亮，而第一共和却变成了扶不上墙的烂泥？我觉得这些是你在投资决策的时候要思考的。

如果要引用我的话，请引用全。银行投资需要专业知识和技能，所以这次抄底的难度更大。所以我推荐的都是etf比如iat和kre，而不是银行的个股。上周博反弹我也不会用frc，wal显然是一个更好的博反弹的工具。

谢谢。不知道是否帮一些读者避了雷，只能说是尽力做些好事了吧 [献花花] $第一共和银行(FRC)$

现在还看多$第一共和银行(FRC)$ 的，估计是对银行业一无所知的人了… [捂脸] 这家银行没人收购，大概率就是鸭蛋了。
银行业看历史数据意义不大。FRC才盈利35年，知道大萧条期间（1929-1937）表现最好的银行是哪家吗？[笑哭]

从这就看出来了，大v之间的差距有多大

你给我的数据，是现在outstanding的房贷，很多房贷是前几年的，所以是这个分布。我说的是现在第一共和在放的按揭。现在没有一个他们规模的银行不是在5.5-6%以上的了。

如果银行业看盈利，那$硅谷银行(SIVB)$ 过去的业绩是真叫亮眼。 银行做的是信心的生意。一家银行别人对他没信心了，最好的办法就是被别人收购，换个招牌。至于收购的价格，一般都是象征性意思一下。

可能他的信息来源更广。我的信息来源是crash and its aftermath这本书。里面给出的答案，是雷曼兄弟 [狗头]

还是要小心啊，段巨V都把钱从FRC取走了，这银行主要就服务各种大佬，想让他们存回来难度非常大。

用你分析硅谷银行的观点回复你。另外，我是整体看空美国金融业，买入FRC只是博反弹，我写的很清楚，大家也都看得到。：4. 但SIVB带崩的区域性银行（注意这次的机会不是在大行了），却已经悄悄来到91年以来除了金融危机外的估值最低点。SIVB的问题在于资产端债券类利率太低且科技类敞口过大，负债端可能遭遇挤兑，负债和资产是经典的久期错配，同时资金来源非常单一。这对大多数区域性银行根本不是事儿，而这些银行在资产端依然能在低失业率和稳健增长的基础下可以用到期重定价和高单位数/低双位数增长的背景下去保证净利差。资金来源多样，贷款种类多样，给这些银行带来了稳健性。SIVB对整个银行没有普适性，是一个个例，不会导致系统性风险。美国的银行的资产负债情况，从未更好。5. 收益率倒挂确实是一个问题，也会压缩盈利。一季度会看到明显的迹象。但另一方面，我们也知道，联储的加息，快要到头了。6. 今年美股的大机会之一，可能是优秀而低估的区域性银行。