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1:坚定看好2022年猪周期底部反转的机会,2022年是猪周期反转承上启下的一年。

2:猪周期不管是在发达国家,还是发展中国家,不管是已经实现规模化养猪的国家,还是没有实现规模化的国家,猪周期都不会消失。

3:目前属于新一轮猪周期开始之前的周期底部,不管这次周期底部是有两个亏损底,还是三个亏损底,都不能改变新一轮猪周期一定会到来的事实,如果行业一些头部企业熬不住了,供需拐点在2022上半年行业第二个亏损底就能出现,即使行业没有企业出问题,大家都熬着,最晚最晚第三轮亏损底也就是2023年上半年供需拐点也会出现,养猪行业最多曾经出现过三个亏损底,更何况现在周期底部叠加着很多企业和个人的逆周期扩张,饲料养殖成本大增,疫病等等不利因素,行业反转破局不会远了,周期在底部时间越长,亏损时间越长,产能去化越多,反转之后的力度可能越大。

4:养猪行业的去产能并不是线性的去产能,因为现金流的原因,刚开始亏损的时候不管是企业还是个人都可以抗一抗,但随着时间拉长,越往后去产能的速度越快。

5:新一轮猪周期选择企业的标准和我2018年4季度投资猪周期的时候选择存在差别:这一轮周期选择企业标准,现金流稳定能够活到下一轮猪周期,最好兼具弹性和安全性,成本有很大改善空间,现在有一些猪企,属于全产链经营,如果除去饲料,屠宰,兽药等的估值,养猪的业务基本属于半买半送,市场对这一部分的估值给的很低。

6:目前猪周期的投资策略,定投是最佳方式,在周期底部逐步买入,以绝大多数养猪公司目前市值和业绩弹性来看,只要能活到下一轮猪周期,买入不会亏钱。

7:投资周期股要能透过现象看清本质,在周期底部,利空消失特别多,企业盈利下降甚至亏损,估值看似非常高,各种传言甚嚣尘上,这都是周期底部正常的现象,越是这个时候,越应该坚定周期反转的信心。越是周期底部,胆子越应该大一些。1:坚定看好2022年猪周期底1:坚定看好2022年猪周期底

精彩讨论

三万的理想2021-12-19 10:44

领先十步是先烈,领先一步是先进。

时间的玫瑰a892021-12-19 10:18

牧原,正邦爆雷才是信号

梁思禺2021-12-19 09:37

你是傻子吧

梁思禺2021-12-19 19:34

我不这么看,我觉得出清时间反而更短,因为要从现实状况来看,不能拍脑袋,绝大部分养猪企业的现实状况是,因为非瘟死猪猪周期前半场没赚钱,后半场好容易赚了点钱就开始大幅扩产,对猪周期出现严重错判,很多事情现在多说无意,明年见分晓,上一轮猪周期是因为天灾,本轮猪周期是因为人祸

梁思禺2021-12-20 20:57

天康这里还有个小问题,我之前没考虑增发这一块,如果考虑增发目前大概120亿市值,2023年饲料和动保这一块大概7-8个亿利润问题不大,这一块我觉得给10-15倍估值都可以,保守一些10倍,至少也应该值80亿市值(公司自己的规划是这一部分利润做到14亿,我觉得难度大),剩下的就是养猪了,不管2023年400还是500万出栏,即使头均利润在周期高点只有500,这一部分200亿市值也应该有,目前看公司2年后280-300亿市值应该比较合理,我当时没考虑增发按100亿市值算的,现在按120亿市值算空间依然有,天康总体看弹性还可以,起码比较安全,可以作为标配之一

全部讨论

2021-12-19 10:44

领先十步是先烈,领先一步是先进。

牧原,正邦爆雷才是信号

我的感觉就是猪肉惦记人太多了,梁大一篇文章近200条留言,这波猪肉的钱必然没那么好赚,猪肉有周期,人的记忆也有周期,两周期不叠加想赚钱难上加难。

只信牧原,其他猪企都是牛逼吹的响。

谈一下天康,如果考虑增发目前大概120亿市值,2023年饲料和动保这一块大概7-8个亿利润问题不大,这一块我觉得给10-15倍估值都可以,保守一些10倍,至少也应该值80亿市值(公司自己的规划是这一部分利润做到14亿,我觉得难度大),剩下的就是养猪了,不管2023年400还是500万出栏,即使头均利润在周期高点只有500,这一部分200亿市值也应该有,目前看公司2年后280-300亿市值应该比较合理,我当时没考虑增发按100亿市值算的,现在按120亿市值算空间依然有,当然能再跌跌最好,天康总体看弹性还可以,起码比较安全

2021-12-20 05:19

许多人光看行业,猪周期,但你来A股,记住还要与市场接轨,明年市场属于什么状况,好的新能源涨上了天,低的消费,业绩增长预期不强劲,地产健康教育有政策,每天一万多亿的成交量,市场要找出突破口,猪周期即使没有上次强,风口来临,市场没有好的突破口,也会有大量资金进入,股价都是受资金推动的,你现在对比市场上的股,能有猪周期来临,释放业绩的,现在就没有,玩股具备几条,一政策,地产,健康,教育,排除,二行业业绩,家电,服装,旅游,排除,三好的价格,好的进场机会,新能源排除,疯涨的股排除,所以明年市场猪肉股这几条都具备了,政策上,前段时间的收储,行业在低迷时,以后转暖,业绩能释放,价格上,里边的股基本垫底了,买点有,还有一点,一个行业转暖,不是涨一只股,里边的股都要大涨,

2021-12-19 14:55

1:坚定看好2022年猪周期底部反转的机会,2022年是猪周期反转承上启下的一年。

2:猪周期不管是在发达国家,还是发展中国家,不管是已经实现规模化养猪的国家,还是没有实现规模化的国家,猪周期都不会消失。

3:目前属于新一轮猪周期开始之前的周期底部,不管这次周期底部是有两个亏损底,还是三个亏损底,都不能改变新一轮猪周期一定会到来的事实,如果行业一些头部企业熬不住了,供需拐点在2022上半年行业第二个亏损底就能出现,即使行业没有企业出问题,大家都熬着,最晚最晚第三轮亏损底也就是2023年上半年供需拐点也会出现,养猪行业最多曾经出现过三个亏损底,更何况现在周期底部叠加着很多企业和个人的逆周期扩张,饲料养殖成本大增,疫病等等不利因素,行业反转破局不会远了,周期在底部时间越长,亏损时间越长,产能去化越多,反转之后的力度可能越大。

4:养猪行业的去产能并不是线性的去产能,因为现金流的原因,刚开始亏损的时候不管是企业还是个人都可以抗一抗,但随着时间拉长,越往后去产能的速度越快。

5:新一轮猪周期选择企业的标准和我2018年4季度投资猪周期的时候选择存在差别:这一轮周期选择企业标准,现金流稳定能够活到下一轮猪周期,最好兼具弹性和安全性,成本有很大改善空间,现在有一些猪企,属于全产链经营,如果除去饲料,屠宰,兽药等的估值,养猪的业务基本属于半买半送,市场对这一部分的估值给的很低。

6:目前猪周期的投资策略,定投是最佳方式,在周期底部逐步买入,以绝大多数养猪公司目前市值和业绩弹性来看,只要能活到下一轮猪周期,买入不会亏钱。

7:投资周期股要能透过现象看清本质,在周期底部,利空消失特别多,企业盈利下降甚至亏损,估值看似非常高,各种传言甚嚣尘上,这都是周期底部正常的现象,越是这个时候,越应该坚定周期反转的信心。越是周期底部,胆子越应该大一些。

2021-12-19 09:41

上一轮猪周期跟随了梁老师的步伐,真是精彩!

2021-12-24 18:25

梁老师还真是刀子嘴豆腐心啊,总说现在不想分享了,结果一遇到真能够看懂的周期行情,还是毫不吝啬的分享的出来,这种境界真的令人敬佩。

2021-12-19 13:52

中粮家佳康+天康就行了,都是国企,跨不了。中粮的小包装肉和亚麻籽品牌猪肉都卖不错,逐年增长;而天康定增刚完成,不缺钱,疫苗板块的业绩已经能支撑目前市值,养猪属于白送。