这波反弹只是对低猪价过分的纠偏 并不会大幅影响暂缓去化。猪瘟后行业成本就目前这个价格左右。而且一旦二次探底,只要苗头不对就会立刻去化,这您站在养殖户的角度上去想想就能明白。
这波反弹只是对低猪价过分的纠偏 并不会大幅影响暂缓去化。猪瘟后行业成本就目前这个价格左右。而且一旦二次探底,只要苗头不对就会立刻去化,这您站在养殖户的角度上去想想就能明白。
如果养殖周期那么好判断,温邦邦望今年就不会如此亏损幅度了,人性难断,今年的猪价基本上业内的人都预判错误,期货走势也可以说明,去年高猪价下高估了猪瘟的影响,冒着猪瘟风险冲动杀进来的产能远超所有人判断,那么在低猪价后,我们所有的观点角度仍然要重视猪瘟,因为低猪价必然会减弱主动防控的措施来降低成本,即使这个月猪价大幅反弹,目前的行业平均成本16左右,现在18以下的猪价,冲动进来的这部分产能也会多数退出,低利润率和猪瘟高风险以及成本前置的行业特性,即使不退出也会缩减规模,实际情况也是北方入冬以来,猪瘟非常严重,只要未来半年有10%的产能基于猪瘟,现金流或者对未来的不乐观而主动或被动退出,那么2022年下半年最晚2023年也会迎来周期上行的阶段,即使不上行,再来一年的低利润率也会让前期冲动产能和那些高现金流压力的企业大幅退出。最终胜出的还是低成本的先进产能,体现在目前现金成本最低的企业上,才能获得资本市场重新的估值。
1、对比梁大师发的猪周期和之前关于酒店的帖子热度,可以看到,目前关注猪周期的人太多,说不定还有一些人是上一轮景气高点套到现在的,按这热度,猪股可能还要磨底,甚至杀跌出带血的筹码,才能启动像样的行情。
2.有人的提问简直是想要梁大师把饭喂进嘴里,还有些人问的问题梁大师在之前的回复中已经反复提过,显然这些人连认真看帖的耐心都没有,市场不收割这样的人收割谁?可以想到,下一轮猪周期,大部分人还是亏钱$牧原股份(SZ002714)$ $新希望(SZ000876)$ $正邦科技(SZ002157)$
感谢分享,我是看能繁母猪存栏量(现在是4348万头)来决定什么时候去投养殖ETF。这个中国统计局公布的数据是最能判断产能情况的数据了。作为重要战略资源的猪肉,看国家的数据最好 网页链接
如果今后存栏量下降到接近3700万头就说明产能基本出清了,因为这一数值已经是政府的红色警戒值了。也是我会开始投养猪的时候了。
上次是养猪第一股雏鹰倒闭后几个月起来的,又叠加非瘟疫情,正邦大股东现在已经还不起债了开始股抵债了,年初100亿利润目标估计能实现,只不过是负的,正邦是大猪企中唯一一个没有布局屠宰的企业,11月份正邦的猪价比新疆的天康还低,正邦还能亏多久?牧原商票逾期是店大欺客行为,是现金流高度紧张的表现。今年上市猪企可都是募集圈了不少钱的,那些未上市的大猪企呢?
同意梁老师观点,在标的上,牧原其实有优势,不过瑕疵真的也大,所以选择放弃。那么剩下来的就是正邦和家佳康,正邦血亏,如果猪周期底部时间推迟一年,扛过去的概率不会很大,所以我选择定投家佳康
分析的很认同,这个位置单边向上概率很小;这波猪价的小反弹,将拉长母猪存栏的去化速度,猪价处于底部时间可能会更长一些。。。
我觉得你搞混了猪饲料和猪肉顺周期的毛利,很多猪肉企业毛利率低是因为饲料业务占了大头,我以唐人神为例,2020年毛利润率只有13%,确实是低毛利率企业,但是生猪毛利高达50%多,毛利低是因为饲料收入占了大头,养猪业是顺周期暴利行业,逆周期巨亏行业,而这个不会消失,为何,就是养猪业逆周期亏损太大了,一年就能把以前赚的钱全部亏干净,任何企业都无法长期耗下去。所以逆周期去产能相当快,谁都受不了再来一年。举个例子,你像制造业可以有2~3年逆周期,如果养猪业3年逆周期,再坐的上市公司一家都活不下去,这是事实,一旦大家都不养猪了,那养猪业就成暴利行业了。而且养猪巨亏还跟制造业不一样,制造业是有一定成本底线的,养猪业是不存在底线的,因为猪你不卖还得花钱喂饲料,而且极端情况下会存在你养的猪价值归零比如说疫情等原因导致。这种高风险行业,如果没有顺周期暴利天理不容,因为无法拉平逆周期的亏损。所有行业有个共性,哪怕是周期性行业,那就是一个时间纬度,净利润合计都是赚钱的,否则这个行业就不会存在,所以逆周期有多亏钱,顺周期有多赚钱,如果一个行业逆周期巨亏,顺周期微利,请问这个行业会有人从事吗
刚好上周有份研报提及,这次国家收储反而减缓了能繁母猪去化。这样就会导致明年上半年还会出现一次底部,实际上延缓了真正底部到来的时间。