独家-白羽鸡行业周期反转了吗?

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$民和股份(SZ002234)$ $益生股份(SZ002458)$ $圣农发展(SZ002299)$

最近这段时间,不知道从哪吹起了一股风,说白羽鸡行业周期反转了,股价最近好像也正好证明了这种观点。

我谈谈我的看法,下面文章我会进行分析,我先说结论,目前白羽鸡行业我个人没有看到任何反转迹象,2022年95%以上的概率不会反转,即使到2023年我现在也没看到反转迹象,除非行业出现了像养猪行业飞吻一样的超级病毒,猪的反转在2022年出现比白羽鸡行业要大的多。所以我很不明白为什么有一些机构和投资者最近突然吹风说白羽鸡行业反转了,我不知道看反转的理由到底是什么,我是完全不认同的。

之前白羽鸡行业在景气周期高点的时候,2020年2月我写过一篇供需量化分析文章,坚决看空白羽鸡行业景气周期拐点向下,可惜当时不能做空,要是能做空我早做空了,最后也完全证明了我的判断,那篇文章我发在本文最后,虽然一个分析向上拐点一个分析向下拐点,但是逻辑基本是相同的。

本文我不深入进行量化分析了,这里我就简单说几个理由,来证明我坚决反对看多白羽鸡行业反转的理由:

1:首先从根本来说,祖代引种和更新数据就不支持,2019年120万套的巨量引种,2020年100万套引种,2021年引种预估也差不多100万套甚至超过去年(今年有几个月从新西兰安伟捷引种出现中断),我之前就进行过白羽鸡行业供需缺口的动态平衡分析,白羽鸡行业早几年祖代供需紧平衡点大概是60-70万套,现在稍微多一些,但也不会超过80万套,因为业内人都知道这几年白羽鸡屠宰场和屠宰能力增加了,但是也绝对不需要这么多祖代。因为需求不但没大幅增加还减少了,光屠宰能力增加没用。而且2019-2020年高猪价时期,存在鸡肉对猪肉的替代,但现在猪价这么低,这个替代的变量也不存在了,所以行业根本无法消化这么多祖代和父母代产能。其他数据,我就不一一举例了,比如祖代,父母代存栏也完全不支持行业周期反转,下面的两张图的数据是祖代的,其他很多重要数据我就不在这里发了。



2:虽然行业经历了景气下行周期,但是行业里的绝大多数养殖企业,没赔钱,这个和养猪行业完全不同,养猪企业现在赔的水深火热,养鸡的小日子好得多 ,民和,益生其实都没赔钱,而且之前一轮景气周期,很多企业获得了暴利,所以即使赔钱也能抗非常久,这是一场持久战。

3:圣农这个变量很多人没想到,圣农自己现在就可以培育和出售父母代,即使有退化问题,那也是几年后的事情,所以就算不从国外引种,圣农也可以填补引种缺口。

4:因为最近白羽鸡行业反转炒的甚嚣尘上,我前两天专门打电话咨询行业内的人,观点和我完全相同,没看到任何反转迹象,行业产能没减少,真的反转还要熬不少时间。就举一个例子,这个行业有的上一波赚了几千万上亿的人不少,后来都扩产了,在不赔钱的情况下,也没听说谁后来退出不养了。

所以,我的结论很明确,未来1-2年行业景气周期反转目前看不到任何迹象,即使有,也就是季节性的周期波动,比如旺季的6-7月,鸡苗和毛鸡的价格趋势性上涨。

最后转2020年2月我写的分析白羽鸡行业景气周期向下拐点的文章,大家可以对照着看,后来行业发展是否和我分析的一模一样。



精彩讨论

只买印钞机2021-10-01 15:16

有拖在吹,估计是有一股资金想拉起来嘎韭菜。

梁思禺2021-10-13 11:05

我之前不说了吗,这一轮周期大企业是存在暴雷风险的,所以要等,起码要等到明年上半年看各个公司发展情况

yhb7010062022-03-09 09:43

我上雪球也不少时间了,梁思禺是极少数我非常佩服的发帖者。我不仅佩服他的刻苦专研专业数据的执着精神,而且佩服他理智客观的逻辑思维,更欣赏他愿意与广大散户分享他研究成果的大度气概。俗话说:赠人玫瑰,手有余香!他的每一篇帖子我都不愿意错过,但愿他私募成立以后还能经常在雪球上发发贴,让我们继续领略他睿智的风采!很多发帖者要么言之无物泛泛而谈缺乏客观的数据,要么就是主观随意性很强缺乏严密的逻辑推敲,跟小梁同志的水平差距还是很明显的。

梁思禺2022-03-08 10:49

知足者常乐,股市都崩盘了,还要怎样

帅到没有朋友很痛苦2021-10-01 17:45

去年短暂投资过圣农,白羽鸡的周期实在太短了,45天就可以养成,出栏时间快,很难出现大的趋势性机会,20年白羽鸡历史性大牛市主要是因为猪肉价格暴涨引发的替代,不能当做常态,白羽鸡的周期,基本可以忽略

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或默或语2023-03-13 22:36

转发学习

开户者联盟2023-01-27 19:48

现在在供给层面已经满足反转的条件了

你不爱我吗2022-12-15 20:21

梁大,你现在还认为鸡周期没有反转吗

自闭的Panda2022-12-07 10:58

梁大 鸡周期是不是提前反转了

溺水的刀2022-11-22 16:32

2022年反转没?股价好像是反转了

开户者联盟2022-11-21 13:59

梁大,最近有反转迹象

菜文姬没有文2022-11-18 16:45

现在怎么看白羽鸡?

百点cy2022-11-12 08:53

梁大您好,请问现在鸡周期是否具备反转的条件?

知遊2022-11-02 15:24

有道理诶

Dukedom2022-10-20 18:14

梁大,是时候重新关注白羽鸡了