回复@燕赵游学者: 您好，能否帮忙解释两句，没特别看懂//@燕赵游学者:又把利润藏销售公司了，但是税金暴露了真实的利润（31%）。等经济好、牛市的时候释放出来，那时利润增速不得了。
研究员76
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回复@中鼎小黑子: 天花板有限，工业自动化Capex近几年景气度太差，估值不算便宜，我早买了，低于20PE再考虑//@中鼎小黑子:回复@研究员76:公司上市前就很关注了 1. 从商业模式看算国内泛制造业里面T0级的 2. 如果加进去定增的话估值还不便宜 3. FA业务我觉得你提的装备制造业集中度提升一直都是我担...
我喜欢这个标题，就这这个标题我能写好几个公司![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
大概都是我能根据业务实质大概写出真实的财报是怎么样，然后再理解企业如何把财报做成账面那样
回复@量子散: 快速下结论，容易影响后续信息的收集//@量子散:回复@艾吉斯魔狼:而且不是你说保证50年，人家就说好，50年你还在不在？还是要选大厂有保障的，而且，并不是那么容易去做承诺的，你说保障不漏水，你自己得先确定不漏水吧，随便保证？自己断自己得牌子？实际是一张保单，你承包前要确定...
回复@量子散: 如果顾客不看的话，家装公司会选联塑或定制厂。//@量子散:回复@托福点邓:不是这样吧，虽然伟星是做零售起来的，但是并不是说靠业主跑建材市场购买支撑的吧，家装公司话语权大，那家装公司会选谁做供应商呢？不会是小厂家吧？肯定还是要找保证不漏水不出纰漏的大厂不要自己给自己找麻...
商业模式不好，企业文化好（假设真的好），值得投资吗？
回复@托福点邓: 这个也是我担心的问题。想要请教一下邓老师：1）有没有办法测算「在b to C转变为 B to b to c的趋势」，比如，是否现在新房已经多大比例是精装修了，这个比列还增大的空间有多大；2）整个装修市场，新房和二手房有多大，能按新房和二手房的成交量比例来估算吗？//@托福点邓:回复@研...
回复@托福点邓: 生存压力不够，马斯克式的理想动力也不够//@托福点邓:回复@研究员76:现在的创业环境不同了，我们的孩子也很难像我们一样吃苦了，不过一定意义上也不需要这样吃苦了，或者说即使这样吃苦，也很难有那时候的收益了。
我说：“马云，我需要去洗手间。”我走进洗手间，发现水槽旁边有大约10个牙刷。我想，天哪，这些人每天24小时、每周7天都在这个房间里生活、呼吸、工作。这就是文化的开始，这就像一个车库，对吗？ 天啊，现在还有这样的创始人吗？现在还有这样的员工吗？
回复@雪球也是球: 我没研究过，应当研究一下的。很期待你能研究分享我一下，下述是GPT4的回答：
伟星新材是一家总部位于中国的公司，主要从事新型塑料管材和管件的研发、生产和销售。它的业务覆盖了建筑给排水、城乡供水、农业灌溉、电力通信、燃气输送等多个领域。伟星新材的一个显著特点是其...
回复@雪球也是球: 对天花板，是负面影响。但现在伟星的市占率也还不算特别高，市场还很分散。//@雪球也是球:回复@研究员76:伟星商业模式的特点在于对个人客户的影响力，但现在开发商精装交付的比例越来越高了，是否会有影响？
回复@MA200: 中概跌到这份上，还有一个渗透率天花板的问题。假如是轻资产高壁垒稳健现金流，EV/EBITDA是多少合适。现在美债5%就是20倍，考虑到企业经营的风险也许打个6折12倍比较合适。很多现金多的中概，虽然看着利润高，其实很多是沉淀资金的利息提供的，算下来，价格只能说「合理便宜」，很难说...
回复@研究员76: 其实我的短线交易能力很差，期望值应该是负数，尽量避免操作。但对一个企业比较了解以后，做交易的能力竟然提高很多，其实是对企业的价值更了解一点。//@研究员76:回复@研究员76:清仓了，主要考虑是觉得价格还是有点贵，30多倍PE了。这个生意长期的机会是小加工厂出清，短期内不会...
回复@RANc妮可妮可妮: 不懂诶//@RANc妮可妮可妮:回复@研究员76:黄金怎么看？
回复@量子散: 怡合达的生产成本，物理上和小厂是一致的。怡合达要40%毛利率，加工厂能养活员工就可以艰难维持。服务上，怡合达的交期、交易流程简便性肯定更好。机械行业很复杂，要考虑员工和公司的利益不一致，不能把客户当做公司整体。//@量子散:回复@研究员76:那从模式上说，不是怡合达米思米更...