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点个赞,确实是花了心思的。关于21年业绩下滑这个也能理解,毕竟被收购企业继任总经理三年对赌,提前透支一些业绩也是应有之意。关于市场,环卫装备应该还会有很大的增长空间,只是何时能变现就不得而知了,尤其是土地财政停摆以及经济下行趋势中政府资金不足情况下就更加难了。至于管理,这个方面优势还是有的,只是需要时间来体现,毕竟团队洗牌也是需要些耐心的。总之,这个行业跑道还可以,市场有前景,管理有团队,资金不会缺,应该属于风险度很低的投资标的。
引用:
2022-05-09 20:18
估值大师达摩达兰说过估值不是艺术,不是科学,更像是雕塑,有个大的框架,然后不断的让他趋近于真实。投资也是如此,建立大的框架体系,如切如磋,如琢如磨。我们研究案例的目的并不是对企业进行判断、分析、点评,更多的是对照实践不断提升自己的对复杂事物的认知能力。
盈峰环境发布了年报...

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2022-05-09 21:14

1,小家电和非标制造业的管理还是有很大差距的。
2,一般环卫车的周期是6-8年,如果前几年提前透支了,后续再起来就需要较长的一段时间,而这段时间市场还会发生很大变化。
3,从更长角度看,环卫车本身是底盘+非标制造业,技术壁垒不高。
可参考福建龙马。

2022-05-09 21:51

环卫车保养很简单,属于特别抗造的那种。一个城市多少环卫车大体有个比例,具体数据我不记得了。

2022-05-09 21:40

是的,这个行业属于技术壁垒不高的制造业。我只是觉得利润率尚可,不足的是现金流较差,但是坏账风险不高毕竟是政府客户。有几个问题一直有疑问,您是业内人士不知可否解答一二?第一是环卫车的售后保养易损件是否是利润来源?第二是环卫车的清洁区域,也就是一个城市需要多少辆环卫车?第三是一二三线城市环卫车的普及率是否有较大差异?