$兆易创新(SH603986)$ 看了士兰微，韦尔股份，斯达半导，紫光国微，景嘉微等。这些三季报之后，没有一个比兆易创新的更亮眼，也没有一个比兆易的发展道路更明确，更没有一个Q4和明年的增长点上更加有确定性。nor的天花板已经到了。mcu的国产化太低了，天花板很高。dram利基市场依旧走的比大宗上稳得太多，且三星宣布让出利基市场份额。
韦尔股份体量大，但是CIS的国产化已经很高了。
士兰微idm厂增量后并没有达到预期的净利。
紫光国微胜在埃尔法风险小，但是增速明显不及兆易，且nand在后续的价格周期能否稳住还是另一说。
斯达半导，的确赛道优秀，但是估值过高，在后续缺芯缓解后，能否继续保持高增长消化估值待定。
兆易创新车规级mcu，nor的制程导入，利基dram的增量。即便明年下半年价格企稳，依旧能保持高增长。