奥马嘻嘻嘻

回复@看十年之后: 确实奇怪//@看十年之后:回复@-Input-石古:业绩好好的，不知道为何不分红了 [哭泣]

回复@星辉雪夜: 你的这条评论含金量非常高，但底下的回复好像没说到点子上。
其实很简单哈，跟滔搏卖给高瓴原因一样，他们都感觉公司增长到达一个瓶颈了，这是第一个原因。
第二个原因，好多人把卖出股权换取的现金买入了伯克希尔，所以本质上是股权的互换，深层次因素是他们想用自己的股...

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暂时还不清楚能不能以仿制药的身份成功上市，真上市的话可能会先申请pct专利。
过去，在人权和专利权之争的问题上，印度和美国药企打过世纪官司。看来，你遵照美国法律，支持的是专利权，所以你的定义是“偷”。但“偷”的事实还没发生。
若真通过药监局注册上市，国内支持的是“人权”。...

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回复@TimeCorner: 巴菲特2020年买入这五大商社，两年时间基本都翻了一倍，问题是涨了一倍目前还很低估，伊藤忠商事现在也才8倍市盈率。他的买入点好像是5倍左右吧，ROE15%。股息率这个指标应该是不准的。见下图：
所以还是“自下而上”的选股逻辑，再考虑对冲来规避汇率风险。
ps：我如果...

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回复@进步很慢: 不是大佬，粗浅地总结一下，不知道对还是错。
日本商社除了满足他公开的择股标准外，这些公司还注重回馈股东。巴菲特的观念通俗地说就是，过去不注重股东利益的公司凭什么相信将来它们会突然变好。他认为账面上的1美金能创造远远高于1美金收益的时候才留在账上，否则最好回馈给...

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回复@一朵喵: 不是这样的，在这点上你把他神话了~~~虽然他确实是神！
他买日本公司只是因为那些公司符合他的模型，而发日元债是用来对冲汇率风险的。他过去很多次提到过日本股票市场。日本商社2020年他的入场价大概是平均15%的年复合收益率，公司ROE也在15%左右（我当时有关注到新闻的话会跟一...

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回头看了下这篇，太感谢逍遥不计回报的分享。也恭喜腾讯股东，明天估计是收获的一天。
没预料到SEA单季度能创造400多亿的收益净额。
挺有意思的一点是，腾讯每个季度都尽可能做到“利润平稳”，在去年利润基数很高的情况下为了维持利润稳定，先是降低推广费用（同比-33亿），22Q3收入只有...

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对@胡紫怡Zoey 说：请教，半导体周期如何判断？为什么说大概在明年上半年？

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好文。要是能把年报附注中历年公允价值的变动统计出来就更好了，但即使如此还有部分以账面法入账的投资无法估算其大致的市场价值。
以22年Q2的估算是15%的复合增长，但以Q3的数据估计就差很多了，另外，很多资产的变现能力有限，股权在手甚至难以获取10%以上的现金回报。毛估估回报率应该在个...

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回复@一朵喵: 啊，我本来很崇拜你的，可是你怎么这样说他呢……对你的好感度骤降20%了啊……ps：巴小时候就跟卡耐基学到了“不要批评、不要抱怨”，如果要收获朋友和影响他人的话，最好避免正面冲突。你失去了@时间是复利的好朋友这个潜在朋友~
对于“巴菲特看不看宏观”这个话题会引起这么多...

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@扑克先生-AQ5J
1、我上面已经查询了历史股息，你不相信数据，就觉得大众股怎么有高股息。从头到尾，你也没有提供过任何数据，你只提供你的价值判断，以及对我的评价。
再给你举个例子，他买入可口可乐类似于13、14年以2000亿的估值买入茅台（10多倍），至...

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回复@扑克先生-AQ5J: 你挺矛盾的，你承认6承认他有钱但否认中间的2-5是构成6的核心原因。到手股息的超高回报率是根基呀。你不屑于30年后的5亿分红，是不是一样不屑于20年后每年的4亿分红，以及10年后每年1.5亿的分红。总之你就是只看得到投入13亿最后到236亿（区区10%的复合增长），以此建立自己的...

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回复@扑克先生-AQ5J: 啊……你在说什么……我知道你本意是好的，初衷是凸显巴老的买入估值不高，但在表达上很容易让人不舒服。
截至1990年巴老持股成本是10亿出头，持股比例7%。最新持股比例9.25%，大部分贡献来自公司回购（94年追加了一点投资）。
可口可乐20年分红70亿，21年分红54亿。...

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盲猜一手腾讯控股22年一季报的其他经营净收益会有大量的减值，侵蚀掉一些利润。过去腾讯是逐年增加的股权投资，因此这块完全被掩盖了。
看经营性利润的估值，怎么看都是伯克希尔更便宜。
所以 @大道无形我有型段总这是更看好腾讯未来的风险投资收益啊，怎么感觉跟巴菲特的投资理念不符。<...

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1、为什么没人提到巴菲特本人的护城河呢：
大多数公司都是自愿被巴菲特收购，保罗解释了自己为什么把备选买家排除在外：一是不希望公司的职能部门被裁员，二是不希望杠杆收购的金融买家数年后卖掉公司。于是伯克希尔成为最佳的备选方案，这是巴菲特的核心竞争力。当然还有其他因素，比如巴菲特...

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关注到一个有意思的现象：雪球上喜欢“怼”他人的基金经理，要么总投资收益率差，要么无法控制最大回撤。

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对于自己觉得优质的公司，坚决不会@ 出来。

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新城2015年物业发展收入预测
PS：粗略毛估估结转240亿收入。
PPS：亮点是大家并不看好的综合体项目，2015年吾悦的销售面积占总销售面积的37%。谁再说新城是持有型的商业地产~ B转A对1030不公平，今年业绩增幅有限，明年同比增幅将恢复正常。
PPPS：杭州山语院、西溪逸境卖得也没多烂，...

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