$好未来(TAL)$ 自己做的研究后,由于08年一线城市有不少的新出生婴儿(很弱的回音婴儿潮产生)这将导致17年的3~5年纪学生很多。大环境婴儿数量的上涨会促进TAL的学生数量。做了财务模型之后,今年170目标价,明年有能力到250以上。 年底从公司离职以后会专门写一篇文章来讨论这个问题。下周的财报...
一直想问市占率如何估算?从人数算,两家披露人次,不了解分部的结构。从营收看,市场空间的分母变动也大。但是可以明确的是,从优能和学而思的学员数增长来看,学生总量意味着空间大小,天花板还有很远。而在市场促销、政策监管和人口结构变化造成的社会压力前,肯定会对双巨头的生源增长有积极的影响。
学生总量增加会加大竞争激烈程度,以杠杆放大效应的方式影响头部机构的招生人数。这个影响还是非常明显的。
等跌的时候就知道