1、Facebook全家桶去重用户现在有26亿,全球能上网的人数也就40亿,除去大陆10亿微信用户,剩下的也就30亿用户了,随着廉价智能手机在广大亚非拉国家的普及,很快满足facebook全家桶年龄限制的网民就差不多都用了,所以以后的增长就只能来自于触网人数的自然增长(全球不到一半人还未上网?)和中国大陆了。
2、就现状来看Facebook基本上垄断中国之外的通信、传媒这两个领域,相当于过去的电话和报纸,理论上来说,从这两个领域可以通向其它所有的行业(就像腾讯现在做的游戏娱乐、金融、向零售的拓展)。而通信和传媒行业的价值跟人的时间和注意力的价值相关,人的时间和注意力价值基本上是跟着收入水平增长,所以基本上只要全球经济一直增长,这两个产业的价值占比不会缩减太多。
3、Facebook的生意是非常典型的规模效应边际成本递减的生意,所以过去好多年里利润增速远超过收入增速,今年以来安全以及内容审核方面的成本增加特别是安全领域的成本应该是一次性的,内容审核现在有很多靠人工审核,不知道未来的人工智能多大程度上能解决这问题(腾讯未来也会面临这方面的成本增加压力)。但是长期看这个生意边际成本递减的特征应该不会有所改变。
4、拉长很多年来,如果不出漏子,基于现在的生意模式,Facebook收入10%-15%的增长,利润15%-20%的增长是一个可以达到的状态,当然未来三四年的增速也许会高于这个增速。(可能出的漏子也主要来自于政府,这个生意模式在自由市场中基本上是所向披靡)$Facebook(FB)$