行而学者

讨论

最近又翻看老唐的文章，记下一个财务报表的细节：按时间进行计提的坏账，不会进行转回，如果按时间计提的坏账都收回了，只会减少下次计提额，而不是转回。举例：今年年底按时间计提了1个亿，到了明年年底都收回来了，而今年年底按应收账款和比例计算的话要计提1.2个亿，此时不会进行转回，而是变成...

讨论

作为借贷记账法的记账符号的“借”表示资金运动的去向、用途、现有状态、驻点状态，而作为借贷记账法的记账符号的“贷”表示资金运动的来源、原有状态、起点状态，作为借贷记账法的记账符号的“借”和“贷”是一对反义词（如英文中用“debit（借方）”、“credit（贷方）”作为记账符号，而“debit...

讨论

备抵法就是指企业按期估计可能产生的坏账损失，并列入当期费用，形成企业的坏账准备，待实际发生坏账损失时，再冲销坏账准备和应收账款的处理方法。

讨论

$索菲亚(SZ002572)$ $世纪华通(SZ002602)$ $紫光股份(SZ000938)$ 40%索菲亚，40%世纪，15%紫光，5%分众。等待6月低验证判断是否正确 [笑]

讨论

本人上周末去家居馆找新房全屋定制，看了欧派，好莱客，索菲亚，尚品。被索菲亚的康纯板击中了。后来跟好莱客的人聊，好莱客的销售也承认，索菲亚的康纯板确实是特色。好莱客的原态板也是低甲醛，但是硬度好像有问题。实木材料低甲醛的，确实只有索菲亚。定制客户选择考虑点一是品牌保障（毕竟一般...

拓斯达2019三季度报浅析

$拓斯达(SZ300607)$
总的来说，拓斯达三季度报比我预期的要差。
之前说过，我对拓斯达的预期是一个成长股，预计每年30%左右的增长。所以我的重点关注指标是增长率，净利率及经营现金流三个指标。
三季度报显示，营收同比增长28%，扣非净利润同比增长20%左右，净利润增长低于预期，增...

讨论

继续保持仓位不变，分众，阳光城，复星，拓斯达。$分众传媒(SZ002027)$ $拓斯达(SZ300607)$ $阳光城(SZ000671)$

讨论

最近在学习商业数据分析，感觉二级市场的投资就是做商业分析，怎么通过财报中的数据看到背后的业务的变化。所以如果不懂业务，是不可能看懂财报的。所有的数据都要放到流程中，上下文中，业务中才有意义。另外就是，要有标准，数据 + 标准 = 判断。如果一个人懂业务，会看财报，但是没有标准，也没...

讨论

目前满仓，40%分众，30%阳光城，15%复星，15%拓斯达。短期之内如果拓斯达跌到合理价位，会从分众和阳光城调仓一些过来。$拓斯达(SZ300607)$ $分众传媒(SZ002027)$ $$阳光城(SZ000671)$

讨论

择时是真的累，不是一般人做的来的。剩余资金一般买回复星，一半买了拓斯达了。简单算下来，累了半天，好像还少赚了一些，因为复星越踢成本越高了。。。。拓斯达回调了一些也就2个多点。以后再也不做择时的事情了，一直满仓，只有换仓。让择时留给神仙吧。$复星医药(SH600196)$ $拓斯达(SZ300607)$

拓斯达2019半年度报告浅析

$拓斯达(SZ300607)$
先说结论：从2019半年度报告看，公司的大客户战略初步见效，老业务保持稳定增长，新业务高速发展，还是保持看好，择机买入5-10%的仓位发展，还是保持看好，择机买入5-10%的仓位。
以后重点关注指标：营收增速，净利润率，应收。
我上次分析拓斯达的时候，给出的预...

讨论

这2天一直在思考分众的半年报，营收差于我的预期，2018年同比增加的40多万（同比增长100%+）台电梯电视媒体，2018年同比增加60多万个（同比增长50%+）电梯海报的收入都还不能抵消价格的下降 [捂脸] 。回款好于我的预期，今年回款比较去年同期还多，说明管理层非常重视这个问题。按照三季度预计的利润...

讨论

上周五复星涨了4个多点，剩下的一半仓位也全部出完了，准备择机买入拓斯达。调仓原因是发现自己更有把握和更好的机会。$复星医药(SH600196)$ $拓斯达(SZ300607)$

讨论

今天减了一半的复星仓位，把拓斯达的试探仓位也出了。等待拓斯达的合适价位，这部分钱都加到拓斯达上。这次调仓原因是有更好的选择。只有三种情况卖出，基本面变坏，不再便宜，有更好的选择。$复星医药(SH600196)$ $拓斯达(SZ300607)$

讨论

最近看到有人想着白酒可以一直提价下去，因为各种原因。现在股价好，看起来的都是利好，我想泼个冷水。经济学的需求第一定律和第二定律已经明确说了，在其他条件不变的情况下，价格与需求量成反比，并且随着时间的推移，需求量对价格的弹性越大，人们的替代方案越多。我觉得白酒也只是一个普通商品...

讨论

最近想择机调仓，发现过程有点难受。发现自己又有点落入到预测市场的这个大坑。然后看着拓斯达上涨，纠结。 [捂脸] 回顾了下自己的逻辑，谨守安全边际，也没有太大问题。还是要坚持，更加了解市场先生这个不可预测的人的个性。继续等待，最难的还是等待，等待合适的买入和卖出价格$拓斯达(SZ30...

讨论

分众确实需要数字化，这块是趋势。新潮不看好，大概率是宣布破产或被收购，因为新潮要么快速盈利，要么不断推高估值融资，这两种可能在当前环境都非常难，最后还有分众的阻击。10亿够烧多久，还想数字化？盈利不太可能了，分众不会让它盈利的。推高估值融资？出得起这么多钱的都不是傻子了。估计新...

讨论

最近开始择机调仓，从复星，分众和阳光城中分一些仓位到拓斯达。所以最近复星，分众和阳光城如果涨的比较好或拓斯达跌的比较惨就进行调仓。拓斯达的第一步仓位是5%。$拓斯达(SZ300607)$

讨论

最近身体有点累，体检出来又多了2项风险指标 [捂脸] 。学习上没有逼自己太紧了，停下来多思考一下。股票投资要做的事情：发现好企业，等待，买入，等待，卖出，然后周而复始。发现好企业和等待是最难的，发现好企业需要会看财报（避免被骗），看人（是否有企业家精神），看管理（管理理念是否跟商业...

讨论

今天删除了2个自选，$安琪酵母(SH600298)$ 和$国光股份(SZ002749)$ ，安琪是环保压力超过我的预期，而定价权低于我的预期，另外市场份额已经不小，后续增长乏力，并且越来越困难，开始看到成熟期的症状。国光是一直新项目推进极其缓慢，另外同为化工行业，环保压力也是一个方面，最重要的是，我没...

他的全部讨论