$中国核电(SH601985)$ 很多股票都有一个或多个大V守护者，对该股门清，长期持有事事都可以及时发表看法，心理按摩。但是中国核电没有，早期领路者也只是把它看成一个烟蒂股，到15倍市盈率就撤了。有几十万散户然而论坛极其冷清，发帖的基本就那么几个。这说明核电就没有资金关注吗？其实也不是。牛散王景青2021年三季度就从人见人爱的华能水电撤了，三亿资金全仓中国核电，我认为先期认识到核电价值的人是有的，只是没有声张，远没有达到共识。
那么，中国核电应该看成一般的公共事业股，给10-15倍市盈率吗？
我不这样认为，首选亮出观点：动态市盈率在20倍以下都是低估。接下来解释我为什么这么认为
一、我认为15倍市盈率就是天花板的看法只是一个股价长期下跌形成的锚定效应。
受福岛事件影响，全球暂停新的核电审批，核电股都经历了几年的长期下跌，比如美股的核电股爱克斯龙，大家可以看到市盈率三十几倍，这三年股价走势非常牛逼，然而前几年也是持续下跌的。
如今，中国核电审批进入正常化，国家积极有序发展核电，估值理应恢复正常。看雪球上中国核电历史市盈率，30分值为17.02，70分值为26.03，当前核电的动态市盈率还不到15，正处于历史最低估区间
二、即便对标公共事业，中国核电理应20倍市盈率
对标公共事业，核电也只应该对标电力股，电力股长江电力，华能水电都是20倍左右，更不要说三峡能源快40倍市盈率，各种火电股几百倍甚至∞倍。核电是最便宜的电力股。哪些认为该给十倍市盈率的莫不是对标高速公路这种只有特许经营权，收费到期以后就收归国有的股票？这种跨行业对标多么荒谬就不反驳了
三、我认为核电是最低估的成长股，高科技股
中国核电是最确定的成长股这个不需要多说，公司的规划写的非常清楚，2025年电力装机5600万千瓦时，非核清洁能源成为百亿级产业，2035年电力装机超过1亿千瓦时，核能在动力、供热、海水淡化、制氢等领域得到产业化发展，敏捷端新产业业务收入占比达到10%以上。2050成为世界一流清洁能源服务商。
成长股该给什么估值？银行股行业几倍市盈率，具有成长性的招商银行可以翻倍。
此外，大家容易忽略的一点是核电是名副其实的高科技股。有人说要对标公用事业不与民争利不能给暴利以后要降电价，他简单的把核电与哪些不需要什么技术含量的水电和火电等同，中核集团主导着四代核电以及人造太阳的研究，还有我们都明白对国家安全至关重要又不能披露的武器。这些高端技术都是需要花钱砸的，不让中国核电这头现金奶牛产奶用什么发展这些技术？即便没有这种战略眼光，未来碳中和大家要用清洁电，加上通货膨胀，电价也是缓慢上涨没有下降可能的
除了中国核电通过现金分红的方式反哺中国核工业发展，中国核电本身的研究开发投入也是相当惊人的，2019年研究开发支出8亿，2020年13亿，2021年也是50%的增幅接近20亿，国内所谓的高科技公司有几家像这样真金白银的投入？你给我说这种公司就给个没有所有权的高速公路的估值？
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云计算，人工智能，元宇宙，5G，新能源车。强大的能力都是以高电力消耗为依托的。如果这些都能普及的话，到时社会的电力需求量肯定是倍增的，在碳中和的形势下，核电绝不会止步于此
不要研究中国核电应该给什么样的估值，给多少估值是市场先生的事（市场情绪），如果你是强者可以发动行情前的舆论，如果你是弱者只要考虑公司的基本面和买卖风险和安全边际足够了。
汤加火山爆发，令人想起恐龙灭绝，阳光被大面积遮蔽的极端情况下，光伏发电没戏了，风电可能也没啥风了，水电因为冰山不能融化没水了，煤、气、石油都有限，只有核电可以长时期给人类供电、供暖、供海水淡化水，只有核电站附近的人才能存活，
这个极端情况下，核电的战略意义非常大，会被重新认识，估值低、位置低、预期差大
简单一眼望去，中国核电就是个胖子，就拿建成的秦山、田湾（只考虑1-6号机组）、福清三个基地，每个基地装机650万kw以上，每个基地的建造成本都在1000亿左右，三个就是3000亿，按权益算上市公司在1500亿以上，秦山老早收回的成本，田湾在去年按发电量估算也收入超1000亿，也就是说1-6号机组的建造成本已经收回，福清离收回成本也不远，但就算这三个基地的估值也值1500亿。
假如现在在建机组建成后不再新建机组，每年经营现金流在400亿以上，贷款还清的话就是不到7年时间，以后每年可供分红的现金按权益折算后超200亿，进入成熟期按利润80%分红，每股分1元左右，股价差不多是现在长江电力的水平。
核电的特点就是稳而慢，没有短期爆发力，不是短线资金和做业绩的公墓基金的偏好，注定是一个慢牛。政策面如果有更大的利好，比如两核合并，超预期审批，享受绿色电力溢价将来带来爆发性股价提升。
因为你分析了最基础的层面，没有深入了解盘子质地，这票我也观察了1年多，今年只拉抬时候敢追了点，回撤就抛了，不能长期持有除非能接近净资产的股价，这是有原因的。核电的股价要做到20倍pe必然要缩减其股本数，目前15pe都已经是长久布置下来拉抬的结果，还会更低。(可复盘个位数pe时的年份间隔)。如果你会分析整个a股，你会发现流通股超越百亿以上的票股价都是长年个位数的。只有几只能上两位数，有的还是因为发行价本身就比较高而高。电力股其他的股本都低，市值不高拉抬容易。而你说对比公共服务类用电的三峡能源，长江电力，盘子质地暂时是三峡最好，它流通85亿还没解禁完，等解禁完以后(285亿)价格会到5元左右徘徊。而长江的发行价是12元左右如果没记错，但是长江的分红比较高，股价波动不大，他历史最高也就是2021年的23元，其他时间18到20元徘徊，也就是说稳多涨少，靠分红填权做票的，除了15年股灾跌下来个位数基本都在发行价之上。你可以看看广核长年3元以下，股本数大的后果不仅股价稀释，还有主力拉抬非常困难。这类票当市场流动性好的时候会有外资参与引动拉抬，也就疫情老美派钱扩表的时候，预料之中今年因为流动性加速致所有的“低估值”高股本的癌股都被拉抬了一把，包括中字头基建翻倍，中远海成了黑马等等，这种机会不是每年都有的，也就是酝酿几年才有一波估值拉抬动作，这种票就是牛市旗手盘的一类。而这类盘都有共同点，业绩比较稳，股本数大，估值比较低，看起来门头比较优质。往往这类票就是只能做批发的。首先做票的主力们不好拉抬，一般做小波段提高持股量收筹，等到流动性好的市场才会尝试拉抬。其次这类国资背景的票不仅股本数大，而实际流通的股占比其实不大，有专门做市的，属于高度控盘，一般没跟郭嘉队打招呼的还没实力的主力进来坐票一般都倒霉收场。
最后多地上市，有转债且发行价格低的票往往涨得都不会太好，大部分都是区间价差稳定。因为这涉及一个比价和汇率参考问题，当然流动性是首要条件。因此，核电必然是好公司，但长期持有风险比较大，因为目前价位还是溢价了50%，还有5亿股本待解禁，解禁后合计175.2亿。也就是一般而言3.6元左右算是低估，4元以下分批买入都是可以持有待涨的，合理价格。
自己买的主动型基金一直跌，前几天开了户。本来只想买点中国银行，工商银行。 看了你的帖子，开始了解核电。家里人15年买的浙能电力没动过套到现在。 对电力股有点阴影。自己觉得靠煤炭发电的电厂太容易被煤价影响。 核能，风能，太阳能倒是不错。
然后去查了下美国的核电有什么股票。 以及前2天在你评论中看到那位“鹰”提到的安全问题。日本的核泄漏现在影响还在持续扩大。又去查了寿命到头后核电站怎么处理。
但在查这些信息时，感觉网上资料偏少，这些网上信息感觉有时侯涉及到主体不同，不是特别客观。或者就是专业性太强。还是得看看像楼主等各位长期研究或领域内人的分析。
对股票的知识空白，银行股挂到现在还没买入成功。不过喜欢空闲时候对一个主题查资料的过程。 挺有意思。 等我心里有预估价了就买点，到时候长期持有。如果错过了，也是跟各位学习分析过程。
有人来过走了，有人走了又来，钉子户目前还是那么几个人。有钱接着买