维维主要是不专心做豆奶,心太野、太杂…
不过,我的担心部分是基于这样一个观察事实,就是每年都有不少的新网红消费品,但大多都是昙花一现。这个结果甚至都没办法用持续的跟踪来预判,因为很多消费品需求的消失似乎是一夜之间的。当然,我并不是暗示核桃露也会这样。就是对这里面的窍门有些把握不住。
这几天一直在想养元饮品的事情。这只股票从上市以来一直在我眼前晃,它PE估值不高,PB在消费品中其实也不高,业绩也很不错,ROE可以称得上持续优秀,尽管今年一季度业绩有点颓势,但是这往往是我喜欢的买点(如果我能判断这只是阶段性的话)。然而我就是觉得下不了手,很奇怪。今天看看总市值,我想这可能才是我心中的结。它做核桃露,300亿+的市值,是曾经的老白马承德露露的75亿-的市值的4倍多。更不提维维豆奶现在只有55亿市值。
当然,我知道这里面有很多公开的信息可以解释,比如消费群体、净利润规模之类的,但我还是忍不住想,核桃露就能比更资深的杏仁露要牛这么多。要说口味大众化,豆奶应该更厉害呀。所以,到底是什么让核桃露这么牛的?
我想的不是短期,而是它的业绩是不是还能维持稳定。一季报或许有季节不稳定因素,如果中报还是下滑,甚至加速下滑,就麻烦了。
这样的低估值现金奶牛,我还是很感兴趣的,就是心中还有疑问,不好下手,呵呵