长江电力还看PB?这东西用股息率估值就完事了,那大坝四十年折旧完了你以为要重建吗?
从来不认为长电是高息股,实际上长电静态股息率高于 4% 的时间少之又少。
长电不便宜主要是未来的确定性,500 亿+的净现金流是高度确定的,和股息率的关系倒不大。
问题来了:一家 500 亿现金流的企业,6000亿很贵吗?
抛开生意谈资产负债表,谁教你的?
股东们最喜欢的说的就是大坝资产不一样,问题是现在的大坝资产跟十年前的大坝资产有区别吗?为什么那时候估值1.5倍pb,现在估值3pb?还不是市场偏好。。。。既然是市场偏好,那不就得了~市场一直是对的,市场也一直是错的
几十万粉丝的大傻叉$长江电力(SH600900)$
虽然但是,$长江电力(SH600900)$ 并不在$红利低波ETF(SH512890)$ 的成分股里,在$红利ETF易方达(SH515180)$ 里也只占0.717%的权重,在100个权重股里只排名第78,也算不上什么重要的成分股吧? ——也许它再涨涨,就会被调出成分股了......
按你的数据结论,就是长电负债率高,盈利能力不强,经营举步维艰。但是,你去看另一些数据:长电对外投资有近40家公司,其中12家是上市公司,当前大约有20%的利润来源于对外投资。长电还有近10个在建和将建的抽水蓄能项目,每个投资几十亿到上百亿。长电短期债券利率在3%左右,还能借到低利率的钱,债权人不担心?如果财务压力大,派息率怎么还能达到70%,怎么还能每年都买买买和建建建?这种现象的背后原因是什么呢?
$长江电力(SH600900)$ 现在知道这个问题的答案了吧,有息负债那么多,现金流再牛逼,也要还钱啊。。。。归根结底,是有些人预期太高了!
这个,你就经验主义了。你应该不懂水电,核电行业----不要脱离行业看,仅看财务报表
长电?水电看pb的都是不懂行的,大坝折旧到0就真的是资产为0吗?水电净资产越折旧越小,但是不耽误它印钞,还是多看看现金流吧。
虽然我也觉得长电不够便宜,但绝对没有你想表达的那么高估