请教一下大家,光伏产业链里有没有部分企业在细分领域具备领先领先优势,业绩会维持稳定持续增长的??尤其是2023年Q4和2024年Q1还能增长的
大A明确表示过自己定位是一个“融资”市,而即使未上市的民营企业,只要过往业绩尚可,往往在扩张时也容易获得当地政府和银行的贷款支持,因为这样能提供大量税收和就业岗位
同理,这些企业一旦出现行业整体过度扩张,毛利、利润大幅跳水的时候,地方也会出于考虑保就业岗位的原因,提供间接或直接的支持
这也可以部分解释为什么很多大A企业老板热衷套现、吝惜分红
许多企业,除了白酒、公共事业这些比较特殊的行业外,许多制造业企业好日子往往就那么三五年时间,就会迎来毛利急剧下滑的问题,你不扩张就等着被对手大规模产能价格战打死
不计算上述所说的特殊行业,你会发现很多制造业全是小京东方,利润永远跟不上投入,然后等到某个临界点可能就砰一下炸个大的
中国的老祖宗其实已经给了答案:阴阳相生,物极必反。
内卷并非一无是处。中国国内行业内卷,竞争激烈残酷本质上是市场化。20年前,家电行业曾经极度内卷,当时日本企业笑看中国企业内卷,认为日本家电品牌价值无法超越和颠覆。20年后的今天,国内家电行业几乎霸屏全球,曾经响当当的日本家电品牌所剩无几。
本质上内卷就是竞争力快速提升过程,这加速优胜劣汰,是行业优质龙头企业做大做强的历程。光伏同样如此,上一轮光伏就很内卷,现在中国光伏行业是全球光伏产业链最齐全,同时也是技术最具竞争力。在相当长得时间内,光伏行业还会保持高速扩张,能源替代是长期趋势。
明明是宝,偏偏很多人认为草都不如,这时候市场产生认知偏差也很李。当然只有混沌时期,才可能轻易捡到宝。
无论正面预期还是负面预期,一旦形成共识,这种一致预期的惯性可能需要很长很长时间的现实证伪才能够反转,比如2016年高端白酒基本上已经全行业反转了,但是依然抵不住2018年的大跌,2019年才逐渐走入上升通道,煤炭和电力更是如此,2015年之后直到持续增长的业绩把股息推到一个临界点才迎来普遍估值修复。
说到底还是未来自由现金流折现,明后年还能不能赚这么多?5年后10年后还能不能赚这么多?光伏资本支出很严重,资本支出后,现金流还能剩多少?
有没有可能是这个原因呢,当初业绩还没达到或者业绩还没出来,就提前先炒作到40-50倍pe,甚至更高,于是他需要更高夸张业绩才能继续炒,现在是杀之前的估值
连续翻了几年新能源的牌子,资金都玩腻了,想换个口味呗。标志性事件是2022年7月中信证券拆了特斯拉,研报还是推荐那几个老面孔,但市场资金已经开始不认了。