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简单给龙佰集团估个值，欢迎有水平的股神来探讨一下：
1、钛白粉业务
亚洲第一，属于小周期行业，过去五年年均利润在30亿，同时保持10%-15%的稳定增长，给15倍到20倍PE不过分吧，市值450亿到600亿。
2、钛材
钛材是被忽略的业务，去年产能仅1.5万吨，目前投产高达5万吨，亚洲第一，一吨售价7万，按照安宁股份6万吨投资100亿的投资额（重置成本）计算，市值100亿，不算高吧。
3、磷酸铁和磷酸铁锂等新能源材料（5万吨石墨负极免费送）
转型公司里比较早投产的磷酸铁和磷酸铁锂，其他还有公司还在PPT阶段，公司已经投产了各5万吨，规划20万吨，按照德方纳米的估值来算，150亿起步，不算高吧？
4、钒电池
公司目前产能只有800吨一年，但是3万吨项目已经开干，攀钢、河钢产能也就是2万吨到4万吨，这块免费送可以吧，其他东方锆业也免费送，市值区间也在700亿到850亿之间。
当这种明显低估且遇到风口的公司，涨的最少，跌的最多，有点不理解。
PS：以上内容纯主观，
PPS：本人持有证券从业、基金从业
PPPS：有仓位。
龙佰集团问题
1.管理层问题 首先龙佰现在明显在进军新能源行业 磷酸铁锂 石墨负极等等 是需要用钱的时候 但是它依旧保持了高分红 这样做的原因应该是原来的股东要求分红然后退出 并且分红后新的管理层可以拿着这个钱来低位定增 增加控制权 带来的后果就是大股东高位分红拿着这个钱低位定增 同时现在想要增发H股 看似是高分红 其实是在变相摊薄小股东的权益
2.钛白粉与房地产周期的问题 年报中显示的新增住宅对于钛白粉的影响只有10%不到 但是这是以美国举例 中国国情与美国不同 我相信中国地产对于钛白粉的影响会比年报中显示的更多
3.我也很关注这支股票 的确是绩优股 和中核钛白与钒x这些被人乱炒的股票不是同一类型 （相当于拿游资票与大蓝筹在比较 完全没有意义）我相信如果解决管理层问题 同时业绩在接下来一两年保持增长 证明房地产周期的确对于他影响很小 何愁涨不上去
我看了下这个公司，我觉得主要问题出在股东身上，第一大股东持股太低，想方设法的搞钱，低位定增！其他原始股东退出其实也正常，但是大股东很明显是想增加控股权的，但又没钱，所以不断股权激励，低价增发，分红高也是因为大股东缺钱，否则它扩张那么快，不会这么分的！缺钱导致又要香港上市融资，也是压制股价的原因，港股想想会怎么给它定价！看看天齐锂业吧，港股上市后，股价见顶
上半年龙佰是扩产能和锂电材料投产抵御了成本的增加，所以增收不增利，按董秘的说法硫酸4月份的价格已经影响钛白10个点的毛利，按一季度50亿钛白的总收入就是影响是5亿，二季度硫酸又狂涨价，毛估又影响10点毛利，二季度50亿钛白影响10亿，如果这样算，就是扩产的产能和锂电的利润补贴了15亿，下半年看硫酸价格的回落多少就能算出全年利润，当然现在只是猜想，一切等半年报出来就明了了，所以龙佰真正起飞是8月中旬到9月下旬这段时间，大家慢慢熬。
龙佰集团问题
1.管理层问题 首先龙佰现在明显在进军新能源行业 磷酸铁锂 石墨负极等等 是需要用钱的时候 但是它依旧保持了高分红 这样做的原因应该是原来的股东要求分红然后退出 并且分红后新的管理层可以拿着这个钱来低位定增 增加控制权 带来的后果就是大股东高位分红拿着这个钱低位定增 同时现在想要增发H股 看似是高分红 其实是在变相摊薄小股东的权益
2.钛白粉与房地产周期的问题 年报中显示的新增住宅对于钛白粉的影响只有10%不到 但是这是以美国举例 中国国情与美国不同 我相信中国地产对于钛白粉的影响会比年报中显示的更多
3.我也很关注这支股票 的确是绩优股 和中核钛白与钒x这些被人乱炒的股票不是同一类型 （相当于拿游资票与大蓝筹在比较 完全没有意义）我相信如果解决管理层问题 同时业绩在接下来一两年保持增长 证明房地产周期的确对于他影响很小 何愁涨不上去
我看了下这个公司，我觉得主要问题出在股东身上，第一大股东持股太低，想方设法的搞钱，低位定增！其他原始股东退出其实也正常，但是大股东很明显是想增加控股权的，但又没钱，所以不断股权激励，低价增发，分红高也是因为大股东缺钱，否则它扩张那么快，不会这么分的！缺钱导致又要香港上市融资，也是压制股价的原因，港股想想会怎么给它定价！看看天齐锂业吧，港股上市后，股价见顶
上半年龙佰是扩产能和锂电材料投产抵御了成本的增加，所以增收不增利，按董秘的说法硫酸4月份的价格已经影响钛白10个点的毛利，按一季度50亿钛白的总收入就是影响是5亿，二季度硫酸又狂涨价，毛估又影响10点毛利，二季度50亿钛白影响10亿，如果这样算，就是扩产的产能和锂电的利润补贴了15亿，下半年看硫酸价格的回落多少就能算出全年利润，当然现在只是猜想，一切等半年报出来就明了了，所以龙佰真正起飞是8月中旬到9月下旬这段时间，大家慢慢熬。
现阶段，要上H股，就是要博弈。矿业股，在H股估值较低，是个因素。另外公司为了上H股，肯定也以藏利润，所以，上涨因素短期没有。
不理解公司为什么上H股。
钛白粉10倍，能增长就不错了。
猜想两个主要原因公司不受待见，1是公司现在在扩张进入其它领域，需要钱而结果还不明确。矿，钛金属，和电池材料都是原地扩张，不是革命性的，这些扩张反而很可能让公司成为百分之十几利润，而不是二十几的出色公司。二是香港上市，其实从公司的角度，去香港很好，当然应该也是焦作政府目标，因为是地方标志性公司。符合国家战略，符合管理层的国际化利益。如果公司这次对A股东利益进行照顾，比如对A股同等价位增发，不再做损害小股东的定增，影响应该正面。这样做还可以降低杠杠率，也不会影响许刚的控股比例。总之，公司要想成为千亿公司，要去掉一些小地方思维和所谓的金融思维，不能认为去股市圈钱,因为股权融资是最贵的。也要真正公平对待股东。尽管公司股息可人，但是大家都知道高股息的原因。总之，枭雄方式让公司壮大，但壮大之后不能用同等方式管理。当然任何转变需要时间，期望龙佰在明年之后脱颖而出。
你说的一点问题没有，不涨的原因只有一个---市场没钱。目前这种边角料企业上涨的行情就是市场资金不足，只能炒作边角料，边角料企业关注的人少，更不敢买入持有和埋伏，特别适合坐庄。
狗托
没啥不理解的，房地产不好涂料就不好，涂料不好钛白粉就不好，钛白粉不好龙佰就不好。转型成功才算好！
再一个就是解禁压力大，刚哥接的增发量大价低。
业绩增长不能超级超级高于预期，无法覆盖这两点隐忧。
用产能来估值，还必须考虑负债吧。