老实说,如果我手中真有2万亿,而且几家公司可以任我选,工商银行,中国平安,贵州茅台和中国石油,我首选的真是收购茅台,其次是平安或者工商都行,然后中石油的话,对不起,我选择不收购,把钱存银行里,或者买国债。
所以,最多是你的答案是否定的,而我们很多人的答案是肯定的。只是可惜的是,贵州茅台不会卖控股权的,更可惜的是,我tnnd也没有2万亿啊。
比如40倍市盈率的贵州茅台、80倍的恒瑞医药、70倍的海天味业、宁德时代、迈瑞医疗。
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打开整个A股明细,可以看到市值排名前21家的公司里,年初至今上涨且涨幅大的都是估值最高的公司,比如贵州茅台估值41倍,今年涨幅15%;恒瑞医药估值80倍,今年涨幅12%;海天味业估值70倍,涨幅28%;宁德时代估值73倍,涨幅42%;迈瑞医疗估值69倍,涨幅46%。
老实说,如果我手中真有2万亿,而且几家公司可以任我选,工商银行,中国平安,贵州茅台和中国石油,我首选的真是收购茅台,其次是平安或者工商都行,然后中石油的话,对不起,我选择不收购,把钱存银行里,或者买国债。
所以,最多是你的答案是否定的,而我们很多人的答案是肯定的。只是可惜的是,贵州茅台不会卖控股权的,更可惜的是,我tnnd也没有2万亿啊。
估值本质是看未来现金流的折现,十年前的腾讯大几十倍的市盈率,以当时的眼界看很贵,但今天去看,就是地板家,十年前显然低估了腾讯价值,茅台也是同理,10年前30多倍市盈率不觉得便宜,现在看就是地板价了。高估值买入的风险是安全边际小,看错了亏得多,估值就是看错的安全垫,但如果看准了终局,因为短期市盈率的高估而错过成长的黄金时期,也不是理性决策。
因为A股市场能像这些股票一样业绩持续稳定上升的公司太少,大多数都是坑蒙拐骗之辈,市场资金除了抱团这些股别无选择,资金多而好公司少,流动性过剩。等大盘来一次系统性调整,就杀一杀估值;大盘稍微安定下来,资金又迫不及待地一拥而上。
如果预期业绩的确定性或者说概率达到100%,风险溢价降为零,估值时直接用无风险收益率进行折现(2%),如果预期业绩保持一定增长,那么估值就会高的离谱,只是以这样的价格买入的确定性收益率等于2%,只是有的人满足于确定2%的无风险收益(投机除外),但无论确定性有多高,我是肯定不会用无风险收益率去给公司估值的
马太效应,随着注册制的推进这些处于优质赛道的优质标的显得更加稀缺,物以稀为贵。
当然具体的还得定量分析,比如海天市值居然超越万科,说没泡沫我是不信的
一个是基金抱团,一个选股策略 这些股业绩确定性好 跟美股一样 五朵金花 但是感觉挺不了多久了。
如果我用四千亿,选择买下上面这些七八十倍的一个企业,拿走其每年的自由现金。另一种选择是存银行。我想十年后我拿利息可能胜过拿利润。
抱团
股票交易本身有投机属性,基本面只是一部分。不赚钱的公司都可能百倍市盈率,更何况那些赚了钱的
赛道好,手推车都是金子的,赛道不好,法拉利搜造嫌弃
大批量存在肯定有内在逻辑跟所处的时代大势有关,不能简单的以太阳底下无新鲜事安慰自己,而应该花精力在大势转折点研究上
讨论这有球意思,3000多家上市公司,谁愿意买啥谁买啥,自负盈亏
报团取暖。那有什么真事。要是大跌,也有一堆大跌的理由。
这些暂时的欢愉终将会以残酷的结局收场!