过往的经验都失灵了,无论技术分析,价值投资,做低价股,做低市净率股,做烂股,押宝ST股等等,涨多了必跌及跌多了必涨或者说悲观到极致必然迎来新生等鸡汤也成了笑话。高派息分红股成为资金抱团股就可以看出,资金的预期相当悲观。所有的增长都是不可持续的。如同当下的毕业生找工作,所有的体制外工作都是不安全的,即使工资再高,唯有体制内工作才可靠。
应对办法只能是:如果持仓风险可空就熬着,如果感觉持仓风险不可控就卖出到风险可控的安全仓位,熬到市场恢复正常,另外一个更好的办法就是拥抱美股或者其他市场化正常的股市。
$保利发展(SH600048)$ $金地集团(SH600383)$ 万科又快到前期低位了,今日创新低的系列跟踪股票洋河股份汤臣倍健长春高新利尔化学光伏系列证券系列,太多了。
当下的市场,如果要买入,需要的安全边际一定要足够高,如果确实懂公司能判断出公司价格远低于价值,确实有机会,但一旦犯错,成本就太高了。从风控角度出发还得谨慎,等待市场恢复正常。
其实个人最喜欢的还是逆向投资,在公司经营和股价底部时逆向买入,但最近两三年逆向左侧交易明显不行了,几乎所有的行业都是无穷无尽的下跌没有尽头,看不到行业反转的希望。当然也和自己基本面研究能力欠缺有很大关系,被迫做右侧交易,巨化股份$巨化股份(SH600160)$ 芯片包括$潍柴动力(SZ000338)$ 等都是如此,右侧交易相对而言买入价格不低,利润空间没有左侧交易大,但相对而言更为安全,只是要做好风控包括技术面和基本面的风控。
希望市场尽快回归正常,能够让我重新回到逆向投资轨道,现在的买卖操作和逆向投资者名不副实了,惭愧
以往的股市,有较强的周期性,和经济面保持一致,所以过往的数据经验有用,破净股数量市盈率指标成交换手等到了一定程度,左侧交易资金就敢进场抄底。然后经济也的确如期复苏反转,股市提前反映经济基本面。
当下的环境,经济周期性也许有,但大概率没有以往明显,也许能复苏,但复苏的时间大概率要远超以往的经济周期,而且更为复杂。另一方面,一个连续增长40年的走势进入低速甚至下滑的通道,过往的很多经验都会失灵,以往的低潮期大胆买房,现在可能就错了,或者说投资收益比也远没有以往大。股市也是如此,过往的很多经验数据都失灵了,唯一对的就是太阳底下没新鲜事这句没用的鸡汤话。轮番进场做左侧交易的资金都被坑了,典型如逼空阿姨等,唯有做短线交易的活得滋润,市场自然都是快进快出的风格,谨慎保命是第一原则。在家庭层面,减少负债保证现金流是首要原则。以往的负债无所谓以后随着收入增加现在的负债成本都很低,20多年买房就是这么过来的。在消费层面,拼多多大行其道,省钱省掉一切不必要的成本成为消费第一原则。面子消费大幅退潮,在股市房市上,如果看不到赚钱效应,资金凭什么进场大肆买房买股。
如果能力强,现在的行情是好机会,情绪面的确已经很悲观了,按照过往经验就是进场的好机会,如果看不懂,还得熬,熬到能看懂,熬到市场恢复正常,否则亏损是大概率事件。