2023年，继续获得运气加持，年度收益率41.97%，未能达成年初预期。今年是近三年收益率最低的一年（2021年+109%，2022年+58.57%，2017-2020总体没赚钱），明显感觉是近三年最难选择、最心累的一年。在美元强势、内外需均疲弱的大环境之下，要找个基本面向好、股价低估的企业并不容易。本人对所谓的“价值投机”有点迷恋，从2021年起对不断涌现的题材股和微盘妖股基本不碰，只敢搞财务健康、业务简单、估值不高的企业。但期间开了个小差，掉坑里一次。8月27日印花税减半政策的次日开盘，原本第一选择莱宝高科很快涨停、没买够仓位，想根据过往的认知投机一把，冲动搞了备选的中国银河，结果被夹了头。庆幸的是自己没有被迷失的太远，及时调整仓位并重新在莱宝高科和上海莱士之间动态平衡，算是走出了欲望的迷宫，当然也付出了不小的代价。“初心易得、始终难守”这几个字现在回味起来意境悠长，弥足珍贵。正所谓：事非经过不知难，成如容易却艰辛。这一年，成功的经验乏善可陈，经历的教训却尤为深刻。
一、刻舟求剑。之前帖子说过，莱宝高科半年报公布之后，本人经过分析、思考，决定从莱士分仓过去。其实，各种机缘之下，此前对中国银河也有一点研究，从财务指标、收入结构、业绩增速以及股本结构均做了一些梳理，总体感觉12块多的价格不贵。通过观察过去的案例，转债转股后所占流通股比例较高的股票，主力存在做多的冲动（例如：2013年的中鼎股份和2015年的浙能电力，前者转股后几个月大涨近100%，后者转股后3个月大涨200%）。8月27日监管出台印花税减半刺激政策，8月28日指数早盘硬了1分钟，但就是这开盘的几分钟，莱宝高科很快涨停，心有不甘就12.8进了中国银河。当时，还有一个考虑就是，印象中2008年9月印花税单边征收，很多券商来了3个涨停，想着这次能来一个半也好，事实证明这次想多了，买入后当天大阴线、直接被闷杀。接下来几天还陆续从盈利的莱宝换了一些银河，一步错步步错，结果越陷越深，4天后11.50左右卖出后又在9.3左右换回了莱宝高科。这个操作直接将今年的收益率拉低了6个点，真是冲动一时爽，痛醒梦中人。后来复盘，这次犯了两个错误：一方面大环境不同，没考虑政策的边际效用递减；另一方面事件也有不同，银河转债并未完全转股。说到底，应该是贪婪之心驱使了刻舟求剑式思考，刻舟求剑式思维触发了操作冲动。
二、投机之心。中国银河的备选之痛表面上看是过往的经验不再可靠，实际上是自己研究不够和投机之心早早埋下了失败的种子。其实，看完莱宝高科半年报、决定分仓之后，8月28日一开盘就准备操作。早盘上海莱士高开2%、莱宝高科高开5%，9：30开始莱士还往上冲，自己心里想着再等等说不定还能涨，结果一犹豫，形式急转直下，赶紧减仓；一看莱宝高科却一直往上串，挂单成交一小部分，又犹豫了一下，再挂单发现直接涨停了，没买够仓位。于是，开始瞄备选的中国银河，想想以往的观察经验，冲动之下，剩余仓位全进了银河，悲剧就这样发生了。接下来几天中国银河的股价彷佛就像庐山瀑布一般飞流直下，天天往下串，和我想象的完全是两个画风，真是：投机不成蚀把米，刻舟求剑吃大面。当日晚上复盘，我觉得是宿命使然，现在想来是贪婪和投机之心造成的（想短线博涨停走人，被套、亏损也是活该）。不够果断这个人性的弱点也成就了这次错误，和运气不好无关。相反，这两年在指数整体向下调整，大多数人亏损的情况下，正是在运气加持下，自己才取得看上去还不错的结果。虽然常说运气也是实力的一部分，但如果还把这个“所谓的实力”不自知地放大，虚荣荐股就是自寻烦恼。
三、荐股负累。在上个帖子《闲扯大盘和上海莱士》中曾提到： “但此前身边亲人及朋友问起来，就顺便在6.5-6.7推荐了它，她们可能被浅套中。现在有时间就整理整理思路顺便写写，今后可不能再干推荐股票这样的事儿了，主要是费心力。” 这里说个例子，一个同事，此前持仓的股票基本都是题材类热门股、大部分浮亏20%+，本人报着拉他一把、团结同事的心态，当然也有后面能相互支持工作的私心。去年本人操作梅花生物时，他跟着买了一点，也赚了一些；莱士6.5买的时候他说过，当时也没跟，结果6月中旬莱士公告基立福转让股份的事儿他换股7.5冲了进去、随后被套。莱士下跌到6.5左右也对他做了心理按摩，分析上海莱士的走势，还好没被抱怨。12月初莱士涨到到8.4左右他看走势不错又想加仓做短，问我的意见，我模棱两可地说不知道接下来怎么走（那时我已经在8.3卖了一些），他还有点不高兴，以为我知道不说。幸亏是股票涨了，他也赚了一些。可股票涨了自己除了浮起一点虚荣心之外，还能收获什么呢？前两天工作中请他帮个举手之劳的小忙，他还慢腾腾、扭扭捏捏不乐意。这件事儿给了我一个教训：不要帮了别人就对别人报有投桃报李的预期，容易失望。想起《有事儿您说话》郭冬临演的郭憨子：半分虚荣半分蠢，自己就像那个郭憨子，负累也是活该。
2023年赚也好、亏也罢，结果都已无法改变，重要的是思考明年方向在哪里，哪些板块和企业会反弹甚至反转。2024年严监管引爆的房地产能止跌企稳吗？头部房企万科、保利能有机会走上强反弹之路吗？业绩优秀、股息率高的煤炭企业还能继续慢步向上吗？发电企业业绩反弹还能继续吗？类减肥药等创新研发药企股价泡沫还能继续吹大吗？新能源汽车链、锂电池材料股能行业出清、止跌反转吗？这些问题本人也是雾里看花，模模糊糊看不太清楚，走一步看一步吧。不过有一个想法是确定的，就是放弃投机思想，降低预期收益。投机之心一起必然躁动，一躁动大概率会出错，就像今年中国银河的操作。回顾近三年收益，显然是运气加持下基本靠单吊一只股票才有的结果，随着资金积累，分仓将是必然的选择。分仓可能会分担风险，但也必然伴随着收益平庸；当然了，单吊一只如果踩雷也是毁灭性的。未来必须做好面对收益平庸乃至亏损的思想准备。2024年起，将收益目标由50%调整为25%（略高于近7年年化收益24%），继续对"价值投资"报着坚定的信心，对未来充满希望。
最后，抄句诗：雄关漫道真如铁，而今迈步从头越。祝大家元旦快乐，2024年投资顺利！