$洋河股份(SZ002304)$ 都说洋河没有成长性，只能给10PE当前市值1506亿；除去350亿的现金；除去68...

作者：阿古一法师

发布于:2024-04-06 13:21

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$洋河股份(SZ002304)$ 都说洋河没有成长性，只能给10PE
当前市值1506亿；
除去350亿的现金；
除去68亿股权+金融投资；
剩余1088亿；
如果每年以105亿的净利润持续经营；
那洋河的PE是否等于10倍？
PE=1088/105=10.36

精彩讨论

格雷阿姆04-06 15:10

也不知道谁发明的估值要扣除现金，中远海控市值扣除现金是负的，市盈率市净率市销率甚至市现率没有任何一个估值方法是扣除现金的，现金是公司资产负债表的一部分，任何资产都对应了负债或者所有者权益，现金扣除负债不减少的情况下所有者权益就要减少

空投轰-20碎片笔记04-06 20:35

股票估值要扣除现金，是雪球的半桶水价投经常用的。这种估值扣除现金的估值法，需要同时满足两个条件（1）现金是纯溢余的，企业经营完全不需要的，万科账上还有现金1000亿，能扣除吗？类似的企业行业都不能扣除（2）散户能有实力买下企业控制权，取得分红和重大经营决定权或参与影响权，比如巴菲特是可以的。（3）其他普通散户用扣除现金估值法，是不知天高地厚刻舟求剑的蠢价投，企业账上今年有大量现金，明年就把它各种收购并购扩大规模拓展业务，有100种办法把现金败了，这现金有怎么扣？结论：雪球都是些不能灵活运用的沙貂价投。

友人Awzf04-06 13:31

凭什么除去350亿现金？这些钱是能分红出去？连拿这些钱回购都办不到的。

格雷阿姆04-06 21:04

我哪句话说了只看资产负债表，我说的报表任何资产都对应着负债或者所有者权益。而且就算只看资产负债表万科也不值得买，作为高风险行业，万科的账面现金根本覆盖不了有息负债，但凡认真看一下报表的投资者我估计大都不会买万科，买万科跟买恒大的投资者没有本质区别，都是乐观派从没认真考虑过风险

万手之王04-06 17:37

$中远海控(SH601919)$ $中远海控(01919)$ 当一只国有企业的股票被腐败团伙牢牢把控，是什么样？参见$中远海发(SH601866)$ 。刘冲不是一个人在乱搞，背后还藏了几个。