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$泰格医药(SZ300347)$ 所处的CRO企业,属于人才密集型行业。创始人叶小平为牛津大学免疫学博士,曾在西安杨森、上海罗氏、施贵宝的医学注册部工作十余年(曾任上海罗氏医学注册总监 6 年),丰富的行业经验使其看到中国 CRO 市场的巨大前景,即和同学医学背景出身的曹晓春(浙江大学药学硕士)共同创立泰格医药;其他管理层亦多是医学背景出身且临床研究经验丰富,更加重视人才培养和技术创新,奠定公司成为本土临床CRO 龙头的基础。
引用:
2020-05-02 23:18
核心逻辑
行业空间与结构:行业处于快速发展阶段,CRO细分行业临床国内龙头,其规模远大于行业龙二,国内没有明显的竞争对手。
财务指标持续优化:ROE、毛利率、净利率连年提升,符合好公司标准。
估值:近三年历史低位;从调整peg角度看,目前估值合理偏下,至少不处于高估状态。从交...