肝病和心脏病,它是处方药。现在同仁堂和片仔癀拿着的是(只是作为消费品卖)它还海外销售好,是有原因的。因为它在国内卖没有优势啊(国内市场需要医师开证明拿药的,现在三大集团在分割他们的市场,这是100%分下来的) 在国内市场搞不过:三大医药集团滴。
别人未必了解,小片和安宫为啥发展海外市场,但是我能搞懂啊。
它很清楚国内,当消费品它玩不下去滴,(这些管理人不傻)
我也不傻啊,那么高的估值。
宏观分析:估值、集采及护城河
扫地僧司马懿曾经自创了一句投资语录:在中国做投资,宏观大于行业,行业大于个股。在文章开头我们先聊一聊创新药所在的大家族医药行业的整个宏观环境。
一,医药行业,比2018年还低估20%
一直以来,...
肝病和心脏病,它是处方药。现在同仁堂和片仔癀拿着的是(只是作为消费品卖)它还海外销售好,是有原因的。因为它在国内卖没有优势啊(国内市场需要医师开证明拿药的,现在三大集团在分割他们的市场,这是100%分下来的) 在国内市场搞不过:三大医药集团滴。
别人未必了解,小片和安宫为啥发展海外市场,但是我能搞懂啊。
它很清楚国内,当消费品它玩不下去滴,(这些管理人不傻)
我也不傻啊,那么高的估值。
林园有句话说的很好,持有跟买进是两回事。(有价值的话,林园早就清仓茅台全部买进片仔癀了)
这东西,他懂我也懂,不低于内在价值买来干嘛呢。我们又不炒股票
同仁堂最多沦为保健品,人类还是需要保健品的。只要品牌在怎么都能混口饭吃,在差劲都值300亿。
片仔癀人为碰的不得。
最大问题还是那三家医药集团问题。我本意不想投资华润三九的(仅仅只是持有,随时都有可能卖,因为我也不敢投资中药)
。我倾向同仁堂,片仔癀。
三大集团在掏空肝病,心脏病中药市场。他们都在搞研发。搞并购。
我头痛啊。这怎么能集中投资
可是
我说无法集中就是这点:它不同于国外市场。中国是个特殊市场。(医药它有产品是直接面向消费者,有些需要医师开的)医师这边肯定是央企的了。直项消费者的产品大多只是一些普通基本药物。(比如太极,三九就抢走了一些市场。)
了央企怎么可能会赚钱。它的本意都不是赚钱来的。再过十几年它又去掏空肝病,心脏病的市场。(华润已经在进入心脏病领域并购了)它会抢走同仁堂的生意你说这怎么搞。几个大公司慢慢在掏空同仁堂和片仔癀。
嗯:治病确实不赚钱。治好了还怎么赚钱。技术研发也是一样,研发来有啥用啊,拿个专利几十年。可是其他国企央企搞研发啊。它逼着你去搞啊。你不搞随着时间推移,慢慢就被别人分割了啊。