甘肃的来水有可能越来越好,这几年黄河流域生态明显改善,下一步,风光水一体化,甘肃明显风也大,光照也好,这是增长点。我配置也主要是深市打新配市值。
而甘投的还债能力还是如以前的黔源一样强,也在加速还债,虽然甘投也有风光发电但都是极高的补贴范围内的高价上涨电费。
但是好像望月兄好像只关注黔源。
我的问题是:我想望月兄一定也注意到我所提及的点,是不是甘投有哪些不确定性因素让望月兄没有考虑甘投?比如甘肃未来的人口产业萎缩问题?上市公司的大股东以后注入甘肃火电(我注意到好些100%负债率甚至以上的火电)?还是其他?感谢
甘肃确实还债速度还是很快的,说明现金流没得问题,只是甘肃的新能源补贴回款很慢,大部分都变成应收款了,另外这么多年了,除了神树也没有投资新项目,就是神树也面临着难产甚至将来也不能投产的问题。不过这价格已经把这些因素考虑进去了。投资绝对没有完美的标的,只考虑性价比好了
非常感谢望月兄分享的个人理解[赞成]非常有价值[很赞]
的确,甘投所处的地理位置决定了来水的平稳性是没有西南稳定的。另外那神树电站也是看了时不时零散信息,感觉这块是有些难言,就是多年不能转固发电。
另外我个人的理解是:甘投的水电上网价格低我觉得反而是地板价有上升的可能性,就像去年华水吧里老师们的主流逻辑一样。只是甘肃我确实担心长期看人口和产业链的萎缩问题,当然我也没看地图和附近产业和人口去仔细研究这个问题。最后就是风光发电实际上最终离不开水或火的调峰,估计旱季的甘肃更离不开火电的调峰,就担心火电要被注入进来,不然甘投的风光享受高补贴,而旗下的火电是做掏钱买单而且吃苦头的,总要找到平衡的。
你问的问题很好,说明你对水电公司研究很细。甘肃电投3元多时我也买过,为何甘电4元多我不考虑,主要原因还是性价比不如黔源电力。主要因素以下几点:1、甘肃电投因这几年来水都是超年平均值,所以业绩好,怕以后降水量回归均值以下业绩下降。2、甘肃电投九甸峡水电站引入资金增资导致占比从90%降到59.4%,甘肃电投权益发电量和收益减少。3、甘电旗下神树水电站已投超10亿因环保问题建设停止无法投产。4、甘肃上网电价偏低,另光伏发电上网率偏低。
当然,甘肃电投还债也是很神速的,如果价格4元以下,也是可以考虑投资的。
今年因无持股甘肃电投,研究不深,认识理解未必准确望你谅解哈!