$云铝股份(SZ000807)$ 近期唱空云铝的不少，看了一下大概有这三点：1.定增打压价格。2.氧化铝价格上涨。3.限产影响业绩。
关于这三点，说说我的看法吧，不对的地方还请各位大佬指正。
关于氧化铝价格上涨，成本上升，这个其实不用太担心，电解铝都涨半年多了，氧化铝不涨就不正常了。（当然，氧化铝这波涨价确实出乎意料的高）电解铝先于氧化铝涨，氧化铝是最近才开始大涨的，两者相辅相成，但谁主谁次还有疑问吗？当然有人会说现在情况不一样了，广西氧化铝限产50%，几内亚政变，叠加运费上涨，氧化铝就变成香饽饽了，这个逻辑在我看来是不成立的。中铝董秘9月15号回复称几内亚博法项目生产运输均未受影响，结合几内亚军政府的承诺，几内亚政变目前并没有造成实质性的影响，只有心理上的恐慌。根据几内亚的国情来看，这几乎是一个靠卖矿为生的国家，不管谁执政都差不多，换个老板签合同而已，工作待遇不变。广西氧化铝限产50%，但同时电解铝也限产了80%，电解铝都限产了，买那么多高价的氧化铝干嘛，买来又不能生产。需求降低了，氧化铝还能涨多高？氧化铝长期供大于求，并没有出现供不应求，也没有长期涨价的基础。再说，云铝自己也有氧化铝，虽然不够用，但总比没有强吧。氧化铝涨价这块真的多虑了。
运费这块短期无法调节，但后面有中铝老大哥扛着，还能高价坑自己人？能上下游一体化的就那几家，云铝进货价要贵点吗？几内亚的铝土矿都是拉到广西，云南广西接壤的，周转的时间运费成本不说也应该知道吧。云铝还有自己的物流呢。
云南双控政策已经出台，其他省份就没有双控？现在还不好说吧，我看大概率是全国性的，只是强度可能不一样。据董秘回复，云铝吨铝耗电比行业平均低200度，处于行业领先水平，阶梯电价是有利于降低成本的。半年报的时候公司已经提示过产能有不达预期的风险，现在看来还是挺厚道的。产能方面，公司预计236万吨，比年初预期下降18%。细节方面是9到12月份月均产量不高于8月，这几天好多人在问董秘8月产量多少，他才不敢告诉你。根据之前的新闻和董秘回答的来看，公司7月中旬年中会议提到，下半年工作重点的第一条就是“更快节奏实现满产满销”，由此可见7月中下旬和8月，甚至在9月11日收到限产通知之前，都是在逐步恢复产能的，8月产量不会太低，至于有多少，我也不知道。236万吨在后面政策不变的情况下，应该是很容易完成的。按现在的铝价来看，下半年的利润不会比上半年少。是否符合预期看个人了。
最后说下定增吧，为什么定增留到最后说，其实看完上面几条，定增有多大影响相信大家心里已经有数了。看看定增对象，中铝是确定的，且不说云铝和中铝的关系，中铝持股增加了，还不想着法子的让云铝好，而且中铝确实有这个能力。定增前打压股价再正常不过了，甚至定增完成后都还有继续洗牌的，但往远了看，股价涨不涨和定增关系就不大了，还是要回到股票本身基本面上来的。
韭菜第一次发贴，有错误的地方还烦请各位大佬指正，一起交流，谢谢！